半個(gè)月前我們就提醒投資人，A股要進(jìn)入賽道切換了。關(guān)鍵時(shí)刻，大家一定要重新配置自己的投資組合，將前期創(chuàng)新科技概念獲利籌碼盡量減持或落袋為安，然后我再引導(dǎo)大家逐步開啟新投資組合的建倉(cāng)模式。

最近一周，大家明顯感覺(jué)市場(chǎng)賽道切換已經(jīng)加速了，尤其是上周五一根大陰線下來(lái)后，如果投資人不提前將手中籌碼調(diào)倉(cāng)換股，可想而知，這一周下來(lái)大家會(huì)壓力重重。

上證指數(shù)從上周三我開始提示大家，市場(chǎng)要進(jìn)入賽道切換，建議大家調(diào)倉(cāng)換股，一直到今天，最突出的就是這根陰線出在3月21日，上周五突然市場(chǎng)擊穿了30天均線，相當(dāng)多創(chuàng)新科技股出現(xiàn)跌停走勢(shì)。

隨后三天，市場(chǎng)反復(fù)在30日均線進(jìn)行多空爭(zhēng)奪，但我們最擔(dān)心的是接下來(lái)行情還能不能繼續(xù)放量。量是非常關(guān)鍵的因素，如果繼續(xù)縮量，市場(chǎng)有沒(méi)有可能向下繼續(xù)尋求支撐？

從目前來(lái)看，60天均線和半年均線已經(jīng)交叉。市場(chǎng)短期內(nèi)如果繼續(xù)尋求向下調(diào)整，必定中期、短期和長(zhǎng)期均線將形成粘合。如果到那個(gè)時(shí)候，大家對(duì)于市場(chǎng)還沒(méi)有清醒認(rèn)識(shí)的話，你手中所持股票勢(shì)必會(huì)風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)遇。正因如此，我想跟大家說(shuō)在4月來(lái)臨前還剩下最后幾個(gè)交易日，這段日子對(duì)大家來(lái)說(shuō)是很重要的調(diào)倉(cāng)換股關(guān)鍵日。

如果你能準(zhǔn)確切換到未來(lái)有成長(zhǎng)空間的賽道上，我祝賀大家不管股指如何震蕩，都不會(huì)影響你的收益。但如果你還在原有賽道上，哪怕被套10%-20%，你還紋絲不動(dòng)等待解套，我最擔(dān)心的是歷史會(huì)重新上演。

【招商銀行突現(xiàn)斷頭鍘，投資人要警惕】

好多投資人手里的股票都是很好的標(biāo)的，問(wèn)題是你買賣的時(shí)間跟主力正好相反。正因如此，主力賺得盆滿缽滿，但對(duì)于散戶來(lái)講經(jīng)常會(huì)成為韭菜被割掉。

舉個(gè)例子，看一下招商銀行今天的走勢(shì)，你就會(huì)知道我說(shuō)話的意思了。

招商銀行今天股價(jià)突然間從46元上方到了44元位置，尾市時(shí)出現(xiàn)了大跳水，一下子跌去了5.39%。

9.24行情招商銀行突然放量上漲，然后橫盤震蕩整理，到去年四季度末，招商銀行從35元一路震蕩揚(yáng)升到46元，這段日子是招商銀行穩(wěn)健上行極好的收益期。

可最近一周，A股出現(xiàn)震蕩分化后，明顯看到招商銀行的主力正在快速出貨，而且今天這根陰線可怕的是出現(xiàn)放量走勢(shì)，而且這個(gè)量是9·24行情以來(lái)的天量，明顯可以看到主力出逃跡象。

大家可能會(huì)問(wèn)，銀行股2024年全年走勢(shì)中，一直是支撐大盤的主要力量，這個(gè)板塊全年平均漲幅40%，有很多個(gè)股漲幅接近100%。

2024年開始招商銀行股價(jià)只有25元，到了2025年3月，股價(jià)已經(jīng)到了46元，也就是招商銀行從去年初到今年一季度走勢(shì)翻倍。今天招商銀行突然一個(gè)斷頭鍘式陰線出現(xiàn)，這對(duì)投資人來(lái)講，應(yīng)該引起警惕。

大家說(shuō)招商銀行股價(jià)大跌究竟發(fā)生了什么事情？除了招商銀行大跌外，其他銀行概念股會(huì)不會(huì)在這個(gè)位置進(jìn)一步砸盤，從而影響市場(chǎng)未來(lái)震蕩上行的態(tài)勢(shì)？

我在這里反復(fù)強(qiáng)調(diào)，任何市場(chǎng)漲多了就要調(diào)。如果A股要調(diào)整，最有可能進(jìn)入調(diào)整周期的就是去年漲幅過(guò)快過(guò)急，而且又在兩地市場(chǎng)權(quán)重較大的銀行股。

我兩周前說(shuō)過(guò)，如果銀行板塊調(diào)整，對(duì)于股指殺傷力是比較大的。很多投資人是看著股指做股票的，一旦股指下調(diào)，大家基本上就會(huì)暴露出恐慌情緒，就會(huì)在個(gè)股上產(chǎn)生較大交易性失誤。

最近幾天大家心存僥幸，還在等待觀望，看看市場(chǎng)到底能不能調(diào)下來(lái)。結(jié)果上周五一根陰線和今天招商銀行一根放量長(zhǎng)陰，讓好多投資人感到心里不安。

招商銀行給出來(lái)的利好消息是年度分紅兩元錢，為什么一家公司每股給兩元分紅，還能讓這家公司股價(jià)出現(xiàn)5%以上的跌幅？好多投資人認(rèn)為不可理解。

按理說(shuō)給幾毛錢，大家都覺(jué)得是好公司，難道招商銀行出了大事情？在這里我們想跟大家說(shuō)，招商銀行如果復(fù)權(quán)，股價(jià)是200元。曾經(jīng)招商銀行是銀行業(yè)的天之驕子，十個(gè)人中可能有七八個(gè)都有招商銀行卡，招商銀行也一度成為中國(guó)銀行業(yè)的驕傲。

但近兩年業(yè)績(jī)卻連續(xù)下滑，跟中農(nóng)工建相比，市場(chǎng)份額在極度衰退，200元股價(jià)給出兩元錢的業(yè)績(jī)分紅，大家想想不過(guò)是1%，所以市場(chǎng)對(duì)招商銀行并沒(méi)有買賬。

今天股價(jià)下跌，我認(rèn)為短期內(nèi)銀行股會(huì)受拖累，對(duì)大盤股指產(chǎn)生壓力的重要信號(hào)。

招商銀行跌成這樣，中農(nóng)工建好像還比較穩(wěn)健，并沒(méi)有露出太多兇相。接下來(lái)銀行股會(huì)不會(huì)像招商銀行一樣出現(xiàn)殺跌走勢(shì)？我們來(lái)看工商銀行，從2023年2月開始脫離底部區(qū)域，從3.5元附近開始上漲，到2025年2月，兩年時(shí)間翻倍了，隨后出現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)。雖然短期內(nèi)并沒(méi)有出現(xiàn)猛烈殺跌，但這段日子工商銀行量能也在逐步萎縮。

我們現(xiàn)在提醒投資人要特別關(guān)注銀行指數(shù)，尤其是工農(nóng)中建四大行接下來(lái)的走勢(shì)。

今年A股有很多不確定性因素，來(lái)自多方面。博鰲亞洲論壇人民銀行前行長(zhǎng)周小川在講話中特地提出，今年整體看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境受全球政治、經(jīng)濟(jì)、金融等一系列因素影響，存在不穩(wěn)定性和不確定性。如何讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，今年央行會(huì)給出更多積極而靈活的調(diào)整措施。

前證監(jiān)會(huì)主席郭樹清也提出，要跨越危機(jī)周期，這是很少有的。說(shuō)明我們現(xiàn)在必須面對(duì)現(xiàn)實(shí)，面對(duì)全球金融市場(chǎng)有可能出現(xiàn)重要波動(dòng)的現(xiàn)實(shí)。

這個(gè)問(wèn)題我在年初就做過(guò)分析，尤其是特朗普重返白宮后，我告訴大家今年全球金融市場(chǎng)波動(dòng)在所難免，甚至比我們想象還要?jiǎng)×?。大家一季度時(shí)看到，首先加密貨幣大漲大跌，然后黃金市場(chǎng)出現(xiàn)猛烈上漲，港股最近一周也出現(xiàn)沖高回落，美股市場(chǎng)第一高價(jià)股英偉達(dá)也出現(xiàn)了見(jiàn)頂信號(hào)，這一系列表現(xiàn)告訴我們今年大家在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，必須要提高警惕，可能稍不留神就會(huì)陷入深坑。

我在前幾次節(jié)目中已提示，今年投資者要注意，如果大盤股指有情緒化波動(dòng)，要特別關(guān)注對(duì)大盤股指有重要影響的幾個(gè)板塊。比如：銀行，今天招行走勢(shì)更加印證了我前期的判斷，所以接下來(lái)重點(diǎn)關(guān)注影響大盤股指運(yùn)行的權(quán)重比例較重的概念股。

這些權(quán)重較大的股票一旦出現(xiàn)調(diào)整，我們二季度市場(chǎng)投資策略要采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。當(dāng)然我所說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不是讓你全部撤出，而找到真正特立獨(dú)行的熱點(diǎn)。就像2018年上證指數(shù)跌到2440點(diǎn)，很多投資者說(shuō)A股可能要下探2000點(diǎn)。但我們2019年1月4日告訴投資者，行情來(lái)了。那個(gè)時(shí)候我們認(rèn)為行情來(lái)了，不是所有股票都會(huì)有牛市行情，而是告訴投資者，券商股會(huì)領(lǐng)漲市場(chǎng)，而且通訊和半導(dǎo)體將會(huì)成為市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)。

所以中方信富2019年《投資現(xiàn)在即投資未來(lái)》這場(chǎng)策略年會(huì)中，我們所有的分析師兵分兩路：一、提出券商概念；二、提出5G概念。所以那次我們應(yīng)該說(shuō)在市場(chǎng)極為不利的調(diào)整狀態(tài)下，堅(jiān)決殺進(jìn)了券商和5G概念，讓投資者從2400點(diǎn)到3400點(diǎn)這一浪反彈中大獲全勝。之后在新能源和數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，我們也基本上是在結(jié)構(gòu)性牛市中，甚至在結(jié)構(gòu)性弱市牛皮整理中，抓住了新能源和數(shù)字經(jīng)濟(jì)賽道兩大熱點(diǎn)。

應(yīng)該說(shuō)這5年或者說(shuō)這8年，從2018年到現(xiàn)在，這8年時(shí)間伴隨著特朗普兩次入主白宮作為美國(guó)總統(tǒng)，A股走勢(shì)極其不穩(wěn)定，在3000點(diǎn)上下500點(diǎn)反復(fù)波動(dòng)，無(wú)數(shù)次擊穿3000點(diǎn)支撐，但并沒(méi)有影響多個(gè)市場(chǎng)熱點(diǎn)和新賽道強(qiáng)勢(shì)崛起。

正因如此，我想跟投資者說(shuō)，作為分析師我們需要對(duì)市場(chǎng)有全方位的判斷和分析，我們需要客觀、理性，更需要對(duì)投資者負(fù)責(zé)任，到底風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出在哪里？機(jī)會(huì)又在哪里？我們要在危險(xiǎn)時(shí)給投資者指明方向，我想這是有責(zé)任的企業(yè)和有職業(yè)道德投顧應(yīng)該做出的思考和判斷。

所以好多投資者最近問(wèn)，你覺(jué)得市場(chǎng)將來(lái)會(huì)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)？我跟投資者說(shuō)大盤股指從來(lái)不是這幾年結(jié)構(gòu)性牛市中關(guān)注的主要問(wèn)題。

如果你看大盤股指做股票，這幾年根本就不可能參與任何機(jī)會(huì)的投資。但如果這些年你參考行業(yè)指數(shù)，尤其是跟蹤產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)基金去布局新賽道的投資品種，這幾年你會(huì)賺得盆滿缽滿，哪個(gè)賽道崛起都會(huì)給你帶來(lái)驚人的收益。

這句話我不想再重復(fù)了。

【鄉(xiāng)村振興是跨越危機(jī)周期，重現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重大方向】

在最近三周的直播課后，投資者能感受到，我認(rèn)為市場(chǎng)可能會(huì)產(chǎn)生多空分歧的想法，然后非常擔(dān)心市場(chǎng)會(huì)有調(diào)整，正因?yàn)橛羞@種心態(tài)，投資者面對(duì)未來(lái)是比較迷茫的，但你知道這幾周我在做什么，我在非常努力的上鄉(xiāng)村振興賽道上給投資者去做調(diào)研。

而且我在3月初就跟投資者說(shuō)，2025年鄉(xiāng)村振興才是我們應(yīng)該跨越危機(jī)周期，重新發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重大突破方向。

一開始我去鄉(xiāng)村振興賽道調(diào)研時(shí)，其實(shí)我跟投資者說(shuō)，我還沒(méi)有這么強(qiáng)烈的感知。因?yàn)槲抑肋^(guò)去5年，國(guó)家沒(méi)少往鄉(xiāng)村振興賽道上投錢，鄉(xiāng)村振興也沒(méi)有如我們所愿，讓我們看到這個(gè)板塊有什么像樣的改變，甚至鄉(xiāng)村振興賽道上多個(gè)上市公司，股價(jià)跌的面目全非。例如：新希望，這樣一個(gè)被行業(yè)所推崇的龍頭企業(yè)，股價(jià)在2020年到達(dá)最高42元后，就一路震蕩下跌到7.7元附近，跌的可謂慘不忍睹。所以一提鄉(xiāng)村振興，好多投資者都會(huì)搖頭，覺(jué)得投資這樣的股票，跟投垃圾股沒(méi)什么區(qū)別。

部分投資者認(rèn)為鄉(xiāng)村振興賽道上很多股票沒(méi)有成長(zhǎng)性，養(yǎng)豬的虧得一塌糊涂，養(yǎng)雞的虧得一塌糊涂，總而言之養(yǎng)帶毛的沒(méi)有掙錢的，哪怕是搞農(nóng)業(yè)種地的，更不要提有錢可賺了，投進(jìn)去的是時(shí)間、精力、金錢，但兩年內(nèi)可能都看不到盈利。所以一說(shuō)搞農(nóng)業(yè)，搞種植業(yè)，到農(nóng)村去，投資者全都搖頭。第一，這些項(xiàng)目不掙錢；第二，跟農(nóng)民不好打交道；第三，即便在鄉(xiāng)村振興的賽道上種出了精美的蔬菜、鮮花、中草藥，但賣不出去，最后還是賠得一塌糊涂。

所以當(dāng)時(shí)滿懷激情的投資者在鄉(xiāng)村振興的賽道上搞得非常落魄和尷尬，投資者對(duì)鄉(xiāng)村振興已經(jīng)失望了。

所以今年3月，當(dāng)我重新開始做鄉(xiāng)村振興調(diào)研時(shí)，我不是沒(méi)聽到負(fù)面聲音。但我告訴投資者，2025年鄉(xiāng)村振興，我卻看到了極大希望，我為什么最近三期報(bào)告中，反復(fù)提及鄉(xiāng)村振興，上次我說(shuō)鄉(xiāng)村振興是消費(fèi)重生，因?yàn)槲疫@次看到的是，中國(guó)加大力度在鄉(xiāng)村振興賽道上應(yīng)用數(shù)字化和人工智能在提升鄉(xiāng)村振興的快速發(fā)展。包括生態(tài)技術(shù)來(lái)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興事業(yè)發(fā)展。

我看到了很多耳目一新，甚至大吃一驚的項(xiàng)目。這些項(xiàng)目的出現(xiàn)，我認(rèn)為中國(guó)鄉(xiāng)村振興的真正轉(zhuǎn)折點(diǎn)將會(huì)在2025年出現(xiàn)，而2025年也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。前面可能有新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)來(lái)拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2025年，因?yàn)樗简?yàn)的是我們傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)能不能通過(guò)新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

而鄉(xiāng)村振興大，國(guó)家已提前布局10余年，將會(huì)迎來(lái)一次重大賽道升級(jí)。

這次重大賽道升級(jí)就是國(guó)家要投入比7萬(wàn)億還多的資金來(lái)做鄉(xiāng)村振興基礎(chǔ)設(shè)施搭建，目前國(guó)家給鄉(xiāng)村振興賽道所提供的技術(shù)支持，項(xiàng)目補(bǔ)貼層出不窮。

所以投資者現(xiàn)在看到養(yǎng)雞的多了，養(yǎng)牛的也多了，養(yǎng)豬的也多了，你現(xiàn)在看到美國(guó)人缺少雞蛋，但中國(guó)一打開互聯(lián)網(wǎng)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)雞蛋都已經(jīng)形成了行業(yè)內(nèi)卷。

什么富硒雞蛋，歐米伽雞蛋，葉黃素雞蛋，各種概念都出來(lái)了，價(jià)格大比拼，有的1元，有的1.5-2元。

總而言之，不同概念有不同價(jià)格，但你會(huì)發(fā)現(xiàn)賣雞蛋的越來(lái)越多。我告訴投資者，接下來(lái)你會(huì)發(fā)現(xiàn)各種牛肉、雞肉，什么童子雞、老母雞、大公雞，甚至是吃中草藥的雞，反正各種概念的雞也會(huì)層出不窮。我想說(shuō)的是什么？在國(guó)家政策大力扶持，資金大幅度補(bǔ)貼的情況下，這個(gè)賽道可能會(huì)誕生多個(gè)行業(yè)龍頭企業(yè)。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化作為2025年我們重點(diǎn)關(guān)注的方向，我們要深挖其中一些重大的有成長(zhǎng)性的機(jī)會(huì)。

我跟投資者曾說(shuō)過(guò)，鄉(xiāng)村振興不單是農(nóng)業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)，它的核心是產(chǎn)業(yè)振興、人才振興、文化振興、生態(tài)振興，還有組織振興。這些都是相互關(guān)聯(lián)的，缺一不可。而產(chǎn)業(yè)振興是鄉(xiāng)村振興的基礎(chǔ)，首先包括發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。國(guó)家最近首次提出要在農(nóng)業(yè)賽道上推出新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)際上就是通過(guò)推動(dòng)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，把特色農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品深加工、農(nóng)村電商、休閑農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村旅游等多個(gè)板塊全面激活真正實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)增收，農(nóng)民增收。

我在幾個(gè)地方考察時(shí)，發(fā)現(xiàn)真正的縣域經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在五花八門。比如有的村就做中草藥，而且就做中草藥的一種，比如我就種石斛。有的村養(yǎng)豬，我就把皖南黑豬養(yǎng)好，所以培育特色品牌，地方特色品牌，已經(jīng)讓這個(gè)賽道出現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。

還有一些縣域經(jīng)濟(jì)，讓我比較吃驚的是，原來(lái)荒地和貧瘠狀況不見(jiàn)了?，F(xiàn)在看到的是生態(tài)振興，正在致力于農(nóng)村環(huán)境整治和生態(tài)保護(hù)，農(nóng)村原來(lái)垃圾比較多，而且污水治理也不好，但現(xiàn)在很多農(nóng)村去了以后會(huì)感到特別美好，一片綠油油的菜地，然后你根本聞不到雞糞牛糞的味道。

為什么？通過(guò)生態(tài)技術(shù)處理，已經(jīng)把這些影響鄉(xiāng)村生態(tài)的垃圾做了有機(jī)處理，而且又變成了有機(jī)肥料，重新去滋養(yǎng)土地，所以實(shí)現(xiàn)農(nóng)村生態(tài)與經(jīng)濟(jì)和諧共生，這是當(dāng)下中國(guó)鄉(xiāng)村振興的一個(gè)重要主題。

據(jù)了解，到鄉(xiāng)村振興賽道上的普通居民越來(lái)越多，所以今年我告訴大家，國(guó)家在鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域會(huì)大力支持農(nóng)村電商，要培養(yǎng)10000個(gè)農(nóng)村電商達(dá)人，幫助農(nóng)民推廣農(nóng)產(chǎn)品，要扶持100個(gè)農(nóng)村電商縣，就是以村、縣為單位扶持電商。去年農(nóng)村電商交易規(guī)模達(dá)到2.5萬(wàn)億，這也預(yù)示著未來(lái)5年農(nóng)村將會(huì)迎來(lái)前所未有的致富良機(jī)。

【鄉(xiāng)村振興賽道上，我們?nèi)绾瓮诰蛏虣C(jī)？】

政策和資本雙向作用都在從城市轉(zhuǎn)向農(nóng)村。我覺(jué)得在農(nóng)村廣袤的土地上，以后你會(huì)發(fā)現(xiàn)運(yùn)輸和物流行業(yè)會(huì)很快興起。我最近在安徽省，發(fā)現(xiàn)每到一個(gè)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的縣域，就能看到京東、順豐，這兩家公司很多冷鏈車、大貨車都會(huì)停在產(chǎn)業(yè)園區(qū)里，所以農(nóng)村電商發(fā)展一定會(huì)帶動(dòng)鄉(xiāng)村物流興起，提供很多創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

另外有一些非遺，每個(gè)地區(qū)都有傳統(tǒng)特色文化，而這些傳統(tǒng)特色文化有時(shí)會(huì)使得鄉(xiāng)村振興誕生出很多特色服務(wù)。比如：手工刺繡、手工藝品等。當(dāng)然這些都不是農(nóng)業(yè)發(fā)展的主賽道，不過(guò)特色服務(wù)將會(huì)很快把鄉(xiāng)村旅游文化融合在一起，讓未來(lái)家庭農(nóng)場(chǎng)變得更具生機(jī)和活力。

在整個(gè)鄉(xiāng)村振興賽道上，我們?nèi)绾瓮诰蛏虣C(jī)？我覺(jué)得大家可以從幾個(gè)方面入手：第一、從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度上，關(guān)注一些特色農(nóng)業(yè)，比如種植、養(yǎng)殖，這些打造品牌的特色農(nóng)業(yè)。

上周，我跟大家說(shuō)牧原股份，今天大盤沖高回落，但牧原股份漲了3.55%，我還給大家推薦了新希望，這周也止跌反彈，我覺(jué)得今天漲的比較好的鄉(xiāng)村賽道的這些股票排名第一的就是雞肉概念股。

進(jìn)入3月后，我就給大家推出鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)報(bào)告，我這次準(zhǔn)備用5期報(bào)告推出50家鄉(xiāng)村振興優(yōu)質(zhì)企業(yè)。今天是第二期，我們要推農(nóng)林牧漁，我想告訴大家的是，我最近對(duì)鄉(xiāng)村振興未來(lái)大的產(chǎn)業(yè)方向上的預(yù)感，非常強(qiáng)烈，跟2022年做華為產(chǎn)業(yè)報(bào)告的預(yù)感非常一致。

2022年，華為孟晚舟在加拿大被限制，那時(shí)候大家擔(dān)心華為還會(huì)不會(huì)有明天，能不能挺得住。但那次我跟大家講，華為在海外市場(chǎng)萎縮是因禍得福，因?yàn)樗偈褂兄墒旒夹g(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的科創(chuàng)帶頭企業(yè)回國(guó)，致力于國(guó)內(nèi)新基建的基礎(chǔ)設(shè)施完善。

從2023年-2024年，你會(huì)發(fā)現(xiàn)中國(guó)真正進(jìn)入數(shù)字產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展期，華為起了重要的推動(dòng)作用。我們有時(shí)候看市場(chǎng)不能單純看風(fēng)險(xiǎn)，一定要在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，更多去感受到機(jī)會(huì)。正因?yàn)槿A為海外市場(chǎng)大幅萎縮，所以國(guó)家才大力扶持把中國(guó)新基建建設(shè)市場(chǎng)70%的份額配置給華為。

所以在中國(guó)社會(huì)主義先進(jìn)性體制下，任何企業(yè)絕非是一個(gè)人的企業(yè)，是一群人的企業(yè)，一個(gè)企業(yè)的騰飛一定是在國(guó)家戰(zhàn)略方針指導(dǎo)下，集合政策、資金、管理、人才、技術(shù)全方位融合才能真正起來(lái)的企業(yè)。

有人說(shuō)，在中國(guó)你不要說(shuō)誰(shuí)的時(shí)代，只能說(shuō)是時(shí)代的誰(shuí)，我覺(jué)得是有道理的，可能就是這個(gè)國(guó)家所具有的獨(dú)特魅力。包括鄉(xiāng)村振興也是不管遇到多么艱難險(xiǎn)阻的發(fā)展性困難，只要國(guó)家肯于向賽道投資，而且這個(gè)投資不是小投資。大家想想2008年全球次債危機(jī)時(shí)，中國(guó)為了從危機(jī)中站起來(lái)，投了4萬(wàn)億給房地產(chǎn)，而現(xiàn)在全球又一次爆發(fā)，可能比2008年更大的金融海嘯時(shí)，今年國(guó)家投了7萬(wàn)億給鄉(xiāng)村振興了。你想想，中國(guó)未來(lái)賽道上值得大家投資的機(jī)會(huì)，從現(xiàn)在開始你一定要抓住。

所以我們說(shuō)特色農(nóng)業(yè)種植養(yǎng)殖，這是最關(guān)鍵的，發(fā)展鄉(xiāng)村旅游，民宿和農(nóng)家樂(lè)，這也是未來(lái)我們能看到的，推動(dòng)農(nóng)村電商發(fā)展，拓寬農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道，這些都是產(chǎn)業(yè)發(fā)展賽道。

另外我們還要關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，今年在鄉(xiāng)村振興建設(shè)上，修建道路橋梁，改善交通，建設(shè)水電通信設(shè)施，保障農(nóng)村生活，加強(qiáng)農(nóng)村環(huán)境衛(wèi)生設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)村面貌，開展植樹造林，水土保持改善生態(tài)環(huán)境，減少農(nóng)業(yè)污染，你到了鄉(xiāng)村環(huán)境中，都能感到就一派生機(jī)和活力，不再是比較寧?kù)o的鄉(xiāng)村景象，而是到處機(jī)械化、智能化、數(shù)字化產(chǎn)業(yè)升級(jí)的狀況，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一村一縣比比皆是，最主要的我覺(jué)得鄉(xiāng)村人才結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。

我這次在各地鄉(xiāng)村振興賽道上考察時(shí)，發(fā)現(xiàn)縣鎮(zhèn)的領(lǐng)導(dǎo)，好多都是知識(shí)化、年輕化的，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一群從城里派遣到鄉(xiāng)村的受過(guò)教育的，頭腦非常靈活的，懂經(jīng)營(yíng)、懂金融、懂并購(gòu)、懂重組、懂賽道、懂投資，一群這樣的領(lǐng)導(dǎo)干部正在鄉(xiāng)村振興的賽道上前赴后繼，所以你就覺(jué)得這哪是鄉(xiāng)村，這分明就是一個(gè)現(xiàn)代化的集體合作社組織。

從制度建設(shè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和人才儲(chǔ)備方面都在發(fā)生著翻天覆地的變化。我最近考察的除了養(yǎng)雞企業(yè)外，還在專注地看一些養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)鏈。我曾經(jīng)到達(dá)過(guò)楊博士，跟楊博士還交流了一段時(shí)間，最大的感觸是為什么同樣是養(yǎng)雞，一個(gè)博士下鄉(xiāng)去養(yǎng)雞，就能讓他現(xiàn)金流從負(fù)數(shù)到正數(shù)，從一個(gè)億到幾個(gè)億，甚至是十幾個(gè)億。

我們很多在原始農(nóng)耕狀態(tài)上的農(nóng)民，不是沒(méi)有土地，也不是沒(méi)有種雞，也不是沒(méi)有體力，但為什么就沒(méi)有辦法跟楊博士這樣受過(guò)高等教育的養(yǎng)雞企業(yè)家進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，說(shuō)明它真正的體現(xiàn)了知識(shí)下鄉(xiāng)，應(yīng)用大數(shù)據(jù)和自媒體電商等一系列手段來(lái)建立企業(yè)閉環(huán)。它的發(fā)展思路是有邏輯的，有鏈條的，是有進(jìn)口有出口的，它的管理是數(shù)字化的，集約化的。類似這樣的例子太多了，像安徽合肥的老鄉(xiāng)雞，還有沙縣小吃。

結(jié)果一個(gè)沙縣小吃突然間成為一個(gè)地方政府的品牌，在全國(guó)帶動(dòng)了10000多個(gè)沙縣小吃連鎖，最后上市了。你看原來(lái)農(nóng)民都是街邊擺攤兒的，結(jié)果現(xiàn)在都成了上市公司的股東了。變化大嗎？我們最近還在看一些比較有特色的包子生產(chǎn)基地，大家說(shuō)吃包子肯定是嵊州小籠包比較有名。沒(méi)準(zhǔn)哪天嵊州的小籠包會(huì)突然間超過(guò)北京慶豐包子，也像沙縣小吃那樣，瞬間在大江南北開很多連鎖經(jīng)營(yíng)店。

我想告訴大家的是，中國(guó)現(xiàn)在正在鄉(xiāng)村振興賽道上把所設(shè)計(jì)的產(chǎn)業(yè)模型進(jìn)行數(shù)字化聯(lián)通，就是所有產(chǎn)業(yè)都爭(zhēng)取有量的考核，而不是盲目種植。

比如很多農(nóng)民在鄉(xiāng)村振興賽道上，原來(lái)鼓勵(lì)農(nóng)民一會(huì)兒種花，一會(huì)兒種菜，一會(huì)兒種藥，結(jié)果農(nóng)民種了賣不出去，全都爛在地里，把農(nóng)民氣的不再相信政府，我行我素，還不如自己隨便種點(diǎn)菜，也賠不了多少錢。

但最近我發(fā)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)在賦能鄉(xiāng)村振興后，打通了堵點(diǎn)，在產(chǎn)業(yè)鏈向供應(yīng)鏈進(jìn)行并軌過(guò)程中，縣域電商和互聯(lián)網(wǎng)大廠物流公司全面介入鄉(xiāng)村振興賽道上。

今天我們?nèi)フ{(diào)研山東的一家養(yǎng)雞場(chǎng)時(shí)，跟我們同時(shí)到達(dá)的有京東物流，有美團(tuán)物流。

所以大家會(huì)覺(jué)得現(xiàn)在京東怎么也開始賣雞蛋了，你看這些互聯(lián)網(wǎng)，包括東方甄選、與輝同行，大家說(shuō)俞敏洪是教英語(yǔ)的，現(xiàn)在也開始賣雞蛋了，然后又賣牛肉賣羊肉了。

我告訴大家你不知道目前農(nóng)村養(yǎng)殖和種植有多賺錢，搞電商的人現(xiàn)在就抓住了歷史機(jī)會(huì)，開始在農(nóng)村養(yǎng)殖行業(yè)中大力做文章。2025年國(guó)家新出臺(tái)一個(gè)政策，重點(diǎn)扶持5種養(yǎng)殖項(xiàng)目，扶持生豬養(yǎng)殖，肉牛養(yǎng)殖，肉羊養(yǎng)殖、肉雞，還有奶牛。

這些項(xiàng)目得到扶持的原因在于他們對(duì)保證食物安全，促進(jìn)畜牧業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，滿足市場(chǎng)需求具有重要意義。

比如能繁殖母豬的，國(guó)家每頭補(bǔ)貼可以到100元-200元，然后繁殖公羊的種羊，國(guó)家補(bǔ)貼是800元，奶牛繁殖母牛，國(guó)家補(bǔ)貼是70元，而且你建養(yǎng)殖場(chǎng)，根據(jù)你的存欄數(shù)還可以獲得更多建設(shè)補(bǔ)貼，這個(gè)政策是從2025年開始下來(lái)，為什么我們最近對(duì)養(yǎng)雞養(yǎng)豬養(yǎng)牛的企業(yè)特別關(guān)注，農(nóng)林牧漁賽道上這些上市企業(yè)，現(xiàn)在都獲得了國(guó)家大量補(bǔ)貼，既然有補(bǔ)貼，他們就敢去擴(kuò)建廠房，敢大規(guī)模投入優(yōu)質(zhì)飼料，敢大規(guī)模繁育種豬種雞，種羊種牛了，因?yàn)閲?guó)家對(duì)這個(gè)賽道進(jìn)行積極鼓勵(lì)和扶持。

現(xiàn)在除了這些，還有養(yǎng)利潤(rùn)非常可觀的黑水芒、豪豬、竹鼠、矮鹿、麝香鼠養(yǎng)殖，他們年收入都在幾十萬(wàn)。最近我發(fā)現(xiàn)還有養(yǎng)水蛭的，水蛭是一個(gè)冷門但暴利的養(yǎng)殖業(yè)，因?yàn)樗畏浅：玫闹兴幉模医?jīng)常給朋友們推薦一款水蛭素，做個(gè)小實(shí)驗(yàn)，你喝酒前吃2-3片水蛭素，會(huì)發(fā)現(xiàn)體內(nèi)的酒精很快會(huì)被分解掉，它既不會(huì)損傷你的肝，也不會(huì)損傷你的心臟。

所以最近水蛭素市場(chǎng)的利潤(rùn)很驚人，當(dāng)然它對(duì)水質(zhì)和溫度環(huán)境條件要求也比較苛刻，我只是告訴大家，在鄉(xiāng)村振興的賽道上，除了種植、養(yǎng)殖業(yè)現(xiàn)在蓬勃發(fā)展，關(guān)鍵是國(guó)家政策補(bǔ)貼從2025年開始逐步下發(fā)。

如果真是這樣的話，我們有理由相信3-5年內(nèi)，再回看農(nóng)村，這些優(yōu)質(zhì)賽道上成長(zhǎng)起來(lái)的企業(yè)才是真正的新農(nóng)村建設(shè)。所以我們說(shuō)房地產(chǎn)行業(yè)雖然開始萎縮，但中國(guó)新農(nóng)村建設(shè)其實(shí)對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)是一個(gè)有機(jī)的承上啟下，而且未來(lái)可以支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)有100年發(fā)展的大賽道。

我們用了二十幾年建立了完整的工業(yè)鏈體系，我們可能還要再用10年打造中國(guó)完整的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈，而且是數(shù)字化、綠色化、生態(tài)化的農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈。

大家都說(shuō)現(xiàn)在賺錢難，難在你沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，大家都認(rèn)為二級(jí)市場(chǎng)賺錢更難，難在你不會(huì)切換賽道。到今天為止我連續(xù)三次跟大家講切換賽道的事情了，而且我連續(xù)兩期報(bào)告告訴大家要往鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)賽道上切換，我不知道我講的是不是夠清晰夠透徹，如果你還轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)，我建議你去江浙一帶的縣域經(jīng)濟(jì)考察一下，也可以到中西部地區(qū)的縣域經(jīng)濟(jì)去短途旅行，親自看看，我相信你一定會(huì)發(fā)現(xiàn)商機(jī)。

就像當(dāng)時(shí)我說(shuō)自己養(yǎng)了一個(gè)小寵物，發(fā)現(xiàn)寵物經(jīng)濟(jì)未來(lái)可能會(huì)突然爆發(fā)一樣，所以中寵股份我是8元做的推薦，現(xiàn)在漲到40多元。

現(xiàn)在我到農(nóng)村看到了農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖，還有鄉(xiāng)村旅游，文旅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我估計(jì)未來(lái)兩年在這些賽道上還會(huì)孕育出大批優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)。據(jù)說(shuō)鄉(xiāng)村振興有特殊IPO通道，除了政策支持，資金下場(chǎng)，還有IPO的綠色通道。

所以我想告訴大家的是，不管大盤股指如何震蕩，這個(gè)賽道估值極具投資價(jià)值，未來(lái)兩年我們會(huì)專注在賽道上去給大家挑選優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)，你不要害怕國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，也不用擔(dān)心A股指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整。

投資是大多數(shù)人的游戲，但投資獲利卻是少數(shù)人的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，我希望各位你們都是少數(shù)派，那就需要你們用自己的智慧去發(fā)現(xiàn)商機(jī)，去發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。

(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)