今天大家明顯看到市場出現(xiàn)了主動(dòng)性做多力量，這也是最近A股反復(fù)震蕩走低，市場情緒低迷后引發(fā)的一次情緒性反彈。對(duì)于今天的反彈，我們還是希望大家要保持比較理性的心態(tài)。

一方面，6月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布后，對(duì)市場會(huì)產(chǎn)生一定情緒負(fù)壓，主要是CPI出現(xiàn)快速回落，基本上回落到0的位置，而PPI也創(chuàng)造了近10年以來新低。也就是說，上半年，雖然M2發(fā)行總量較以往有大幅增加，達(dá)到30萬億，但目前明顯可以看到居民消費(fèi)信心不足，導(dǎo)致消費(fèi)指數(shù)出現(xiàn)下行。

尤其是開工PPI指數(shù)下行后，又讓我們感到上半年經(jīng)濟(jì)下行壓力是比較明顯的，如何在下半年提振市場信心，挽救目前可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)通縮風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)恐怕是當(dāng)下管理層需要著重考慮的問題。我們也在期望7月管理層有一些重大利好出臺(tái)，來支撐下半年經(jīng)濟(jì)快速轉(zhuǎn)型。

當(dāng)然大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，今天的市場表現(xiàn)比較強(qiáng)勢(shì)，與人民幣匯率出現(xiàn)大反擊有直接關(guān)系。從7月1號(hào)-7月13號(hào)人民幣匯率反擊對(duì) A股，是非常重要的利好消息。人民幣匯率市場強(qiáng)勁反擊，對(duì)穩(wěn)定當(dāng)下市場來說是一個(gè)重要因素，這也是今天A股快速反彈的原因。

第二有沒有可以刺激市場，提振消費(fèi)指數(shù)的一些重要舉措。我們最近反復(fù)提及市場有沒有可能在提振消費(fèi)者信心的政策舉措方面，會(huì)有一些比較有力的政策出臺(tái)。

據(jù)我了解，大家還是要關(guān)注房地產(chǎn)政策的微妙變化，猶抱琵琶半遮面，等到今天大家似乎也沒有看到新的利好消息，尤其是在消費(fèi)市場上。

不過大家不要灰心，我們相信市場主動(dòng)性做多力量出現(xiàn)，已經(jīng)告訴我們底部的籌碼其實(shí)正在向嚴(yán)重低估值的部分消費(fèi)概念股慢慢收集籌碼。

籌碼收集過程實(shí)際上也孕育著未來A股在反彈中的一些行業(yè)熱點(diǎn)。

對(duì)于現(xiàn)在的市場而言，大家要抓住兩個(gè)熱點(diǎn)，一是我們確認(rèn)今年刺激消費(fèi)的政策會(huì)使得一些調(diào)整到位的低估值藍(lán)籌概念股有一波反彈行情，尤其是權(quán)重比例較大的攜帶指數(shù)的這部分低估值消費(fèi)概念股，有可能會(huì)對(duì)于市場產(chǎn)生快速?zèng)_擊波。

二是今年資金向去哪里，我們就跟著主力向哪個(gè)方向投資。上半年我們發(fā)現(xiàn)部分新增發(fā)的M2資金大多數(shù)流向國企，正因如此，國家提出下半年要加快國企并購和重組，我覺得第二條主線大家不要放棄，就是中特沽概念，有可能下半年形成快速崛起。

有了大消費(fèi)反彈，又有了中特估的并購和重組，我認(rèn)為A股在年線附近向下趨勢(shì)性調(diào)整的可能性已經(jīng)沒有了，我們期待政策利好能夠落地執(zhí)行，促使A股能在年線位置上再次來一個(gè)快速反彈。

在政策利好落地前，市場可能還會(huì)有一些震蕩和反復(fù)，所以建議投資人要等待政策作用于市場的最佳時(shí)機(jī)，然后跟隨市場同步而上。

對(duì)于當(dāng)下的反彈，大家說會(huì)不會(huì)形成連續(xù)上漲？我們要不要追漲？我還是奉勸大家，任何時(shí)候追漲都是有風(fēng)險(xiǎn)的，我們一定要根據(jù)政策和資金運(yùn)動(dòng)方向，學(xué)會(huì)在底部悄然建倉一些已經(jīng)調(diào)整到位，跌無可跌的市場籌碼。