在繼2021年農(nóng)歷牛年開(kāi)始之后，今天是天瑞第二次講資本圈。第一次我講了《國(guó)企改革，重在參與》，上周三因?yàn)槲以诔霾畹穆飞?，所以用手機(jī)給大家做演講，因?yàn)槭謾C(jī)過(guò)熱，所以中途就停止了，但大意是：在A股形成高低切換時(shí)，也恰恰是國(guó)企改革提速，國(guó)企改革標(biāo)的股逆勢(shì)而上的時(shí)候。

所以建議大家拋掉手中的高價(jià)股，關(guān)注低估值藍(lán)籌概念股。如果沒(méi)有，希望大家能夠加大低估值藍(lán)籌股的配置。當(dāng)時(shí)我對(duì)低估值藍(lán)籌概念股給出了兩個(gè)明確方向：一，就是影響大盤(pán)股指運(yùn)行的權(quán)重指標(biāo)股，比如金融概念中的銀行、保險(xiǎn)大家都可以去做配置。

二，就是順周期行業(yè)股票。如：煤炭、鋼鐵、有色、稀土行業(yè)大家也可以進(jìn)行底部配置。

話音未落，從上周一到本周，尤其是今天，天瑞給大家布局的兩條主線中的一些熱點(diǎn)，在市場(chǎng)中表現(xiàn)是強(qiáng)者恒強(qiáng)。而前期我們讓大家注意高拋的高價(jià)核心資產(chǎn)股，在春節(jié)后，很多股票都出現(xiàn)了持續(xù)下跌。

貴州茅臺(tái)大跌了20%，雖然今天出現(xiàn)了反彈，但也令很多投資者在核心資產(chǎn)股上是畫(huà)了一個(gè)問(wèn)號(hào)，尤其是對(duì)機(jī)構(gòu)抱團(tuán)炒作的百八十家上市公司，產(chǎn)生了一些疑惑，這些股票到底還有沒(méi)有價(jià)值？是不是要拋掉手中的籌碼？

不管大家怎么看，我認(rèn)為當(dāng)市場(chǎng)主力進(jìn)行高低切換時(shí)，即便是再有價(jià)值的股票，短期出現(xiàn)了泡沫，你也要順應(yīng)趨勢(shì)進(jìn)行減倉(cāng)。減倉(cāng)不是為了徹底放棄這些有價(jià)值的標(biāo)的，而是為了回避市場(chǎng)擠泡沫帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這些股票在擠完泡沫后，天瑞認(rèn)為依然可以逢低買(mǎi)進(jìn)，但因?yàn)榻^對(duì)收益下降，所以大家更應(yīng)該去關(guān)注市場(chǎng)中低估值藍(lán)籌股。

2021年我認(rèn)為漲勢(shì)比較兇猛的不是藍(lán)籌，而是低估值股票。ST眾泰這只股票從1.14元漲到3.14元，漲幅非常驚人，在不到30多個(gè)交易日里，將近三倍之多。這只股票成為市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，成為低估值上漲的標(biāo)志性股票。

現(xiàn)在低估值的股票確實(shí)很多，到今天為止大概有300多家。大家說(shuō)這些低估值的股票敢買(mǎi)嗎？它估值之所以低，是因?yàn)樗鼧I(yè)績(jī)不怎么樣。在這300多家股票中，我發(fā)現(xiàn)破凈股或者已經(jīng)破掉50%的股票就占了100多家。說(shuō)明現(xiàn)在A股市場(chǎng)在形成高低分化、業(yè)績(jī)分化的過(guò)程當(dāng)中，有相當(dāng)多的個(gè)股即將成為垃圾。大家對(duì)于這些垃圾股實(shí)際上是不感冒的。

因?yàn)樵?020年價(jià)值投資理念深入人心，大家寧愿去買(mǎi)高價(jià)格的、有業(yè)績(jī)的、高成長(zhǎng)的股票，也不會(huì)去觸碰這些低估值的、被大家稱作即將退市的垃圾股。但在2021年我們發(fā)現(xiàn)低估值股票中，一些股票沒(méi)有變成垃圾，反而變成了鳳凰。像眾泰汽車(chē)借助新能源概念華麗轉(zhuǎn)身了，這只股票還真是烏雞變鳳凰?，F(xiàn)在來(lái)看，它的強(qiáng)勢(shì)上漲引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)低估值藍(lán)籌概念股重組價(jià)值的重新認(rèn)識(shí)。

戰(zhàn)略性牛市的主升浪一定由國(guó)企改革來(lái)引領(lǐng)

大家問(wèn)重組到底意味著什么？這些國(guó)企改革股未來(lái)的重組價(jià)值究竟會(huì)如何產(chǎn)生？我最近在公開(kāi)場(chǎng)合提到：中國(guó)資本市場(chǎng)戰(zhàn)略性牛市一定是國(guó)企改革的主升浪，一些品種在市場(chǎng)中應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)不是“小荷才露尖尖角”，從鋼鐵板塊最近的走勢(shì)來(lái)看，一直在震蕩盤(pán)上。

從2020年1月開(kāi)始，經(jīng)過(guò)了去產(chǎn)能之后的鋼鐵行業(yè)，幾乎走出了翻倍行情。很多鋼鐵類的上市公司是國(guó)資概念，從寶鋼重組到現(xiàn)在馬鋼、包鋼等，很多鋼鐵企業(yè)在2020年就已露出國(guó)資改革所帶來(lái)的估值重組的市場(chǎng)效應(yīng)。

今天鋼鐵股票又一次在市場(chǎng)中大放異彩，包鋼股份漲停，南鋼股份、八一鋼鐵表現(xiàn)得異?；钴S。大家說(shuō)鋼鐵股一活躍，市場(chǎng)行情基本就結(jié)束了。恰恰相反，鋼鐵股對(duì)市場(chǎng)高價(jià)股的投機(jī)泡沫釋放形成了有效的對(duì)沖。

鋼鐵、煤炭、有色聯(lián)袂齊漲，成為了市場(chǎng)當(dāng)下主要的投資風(fēng)向標(biāo)。鋼鐵股為什么會(huì)走強(qiáng)？大家說(shuō)是因?yàn)閲?guó)家為了適應(yīng)碳中和和碳達(dá)標(biāo)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，可能會(huì)對(duì)鋼鐵產(chǎn)能繼續(xù)減產(chǎn)，也就是鋼材價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲，這只是一個(gè)片面因素。

鋼鐵行業(yè)最主要的上漲優(yōu)勢(shì)還是因?yàn)楹芏嗌鲜泄径际茄肫蠛蛧?guó)有企業(yè)，面對(duì)目前的國(guó)企改制重組，我認(rèn)為軍工是第一大行業(yè)，鋼鐵是第二大行業(yè)，這些股票在市場(chǎng)中能夠走出震蕩向上的走勢(shì)，都因?yàn)槭菄?guó)家的能源和資源行業(yè)。未來(lái)鋼鐵股還能不能繼續(xù)上漲？這可能也是大家關(guān)注的重點(diǎn)。

我認(rèn)為“鋼鐵俠”出現(xiàn)暴漲后，可能會(huì)形成一定的震蕩整理。看一下鋼鐵指數(shù)上漲的節(jié)奏，基本上是急漲，然后橫盤(pán)，再急漲，然后再橫盤(pán)。鋼鐵股跟國(guó)企股走勢(shì)非常相似，就是階梯式上漲，漲的時(shí)候迅雷不及掩耳，等你追的時(shí)候它就開(kāi)始橫盤(pán)震蕩整理。

對(duì)于這類股票，你如果想長(zhǎng)期投資，要耐得住寂寞，在急速拉升時(shí)，你快速跟進(jìn)快速了結(jié)，否則在它急速上漲后橫盤(pán)震蕩整理，資金的時(shí)間成本將會(huì)是比較高的。

再看有色金屬，應(yīng)該說(shuō)它比鋼鐵指數(shù)漲得還要兇。它在2018年開(kāi)始建了一個(gè)歷史性底部6300多點(diǎn)，到現(xiàn)在為止已經(jīng)漲到了11,000多點(diǎn)，接近翻倍。

有色金屬很多上市公司在2018年也就是市場(chǎng)在2440點(diǎn)進(jìn)入戰(zhàn)略性底部的時(shí)候，就已成為很多主力在低估值領(lǐng)域里配置的籌碼。

2020年中期，有色率先發(fā)力，通過(guò)震蕩向上，形成了估值快速回升。它的急拉期是在2020年7月，這個(gè)時(shí)間也是國(guó)資概念開(kāi)始提速，有色金屬跟著出現(xiàn)了急速拉升。

在順周期行業(yè)中，大部分是在2020年開(kāi)始，漲得不如高價(jià)格的消費(fèi)、科技股票兇猛，但實(shí)際上它也基本上形成了一路震蕩向上的態(tài)勢(shì)。

整體來(lái)看，我認(rèn)為市場(chǎng)從2440點(diǎn)開(kāi)始完全是牛市狀態(tài)。盡管有部分股票出現(xiàn)了透支性下跌，股價(jià)跌到了凈資產(chǎn)下面，但絕大多數(shù)的資源類、能源類的國(guó)企股票在底部?jī)r(jià)格平臺(tái)是慢慢抬升的。

我想告訴大家的是，國(guó)有上市公司在2021年比2020年的漲升速度還要快。因?yàn)閲?guó)家最近出臺(tái)了一個(gè)政策，這個(gè)政策就是要求央企70%的上市公司要在2021年完成國(guó)資重組。不管采取什么方式，是并購(gòu)還是剝離不良資產(chǎn)注入資金等都可以，但要完成重組。所以一旦改革提速，也就意味著會(huì)有相當(dāng)多公司在市場(chǎng)中將出現(xiàn)價(jià)格的快速拉升。

所以，在國(guó)企改革，重在參與這個(gè)環(huán)節(jié)中，我們?cè)O(shè)立了中方信富國(guó)企50指數(shù)。我們是3月1號(hào)發(fā)布的國(guó)企50指數(shù)，其中包括50只股票，這50只股票經(jīng)過(guò)三個(gè)交易日到今天為止，平均漲幅達(dá)到4.7%。

我覺(jué)得如果按照這種速度增長(zhǎng)，大家想一想，國(guó)企改革動(dòng)力在2021年將會(huì)以什么樣的速度向上增長(zhǎng)？當(dāng)然我們介入的時(shí)點(diǎn)比較好，我們?cè)?0家樣板股中，不單純都是主板的，也有部分中小板的。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的一些股票因?yàn)楸P(pán)子太小，我們做了剔除。

整體來(lái)看，我們的國(guó)企樣板股盤(pán)子都比較大，這里邊中字頭股票比較多，像中國(guó)鋁業(yè)，中國(guó)中冶、中國(guó)建筑、中國(guó)中車(chē)等中字頭的股票比較多。

另外我們把寶鋼這樣的股票也放到里邊。

把這些股票納入到你的自選股中，像中新藥業(yè)、中國(guó)巨石、中國(guó)動(dòng)力、中船防務(wù)等軍工領(lǐng)域我們也納入了多家，還有資源和能源企業(yè)我們也納入了很多家。

中字頭占了1/3，其余的就是一些未來(lái)市場(chǎng)中，我們認(rèn)為有重大重組價(jià)值的標(biāo)的。

比如：徐工機(jī)械、三一重工現(xiàn)在漲的這么好，徐工機(jī)械跟三一重工比起來(lái)，它們?cè)谛袠I(yè)屬性和上市公司的成長(zhǎng)性來(lái)講，有異曲同工之效。但三一重工現(xiàn)在已經(jīng)漲到50塊錢(qián)了，再看徐工機(jī)械，這只股票才7.25元，所以這樣的股票，未來(lái)我們做同行業(yè)比較，你說(shuō)值不值得去關(guān)注？

最近幾天徐工機(jī)械漲得相當(dāng)不錯(cuò)，在大盤(pán)高價(jià)股持續(xù)回調(diào)時(shí)，這只股票基本上穿越了長(zhǎng)期趨勢(shì)線的壓制。在最近一個(gè)月的時(shí)間里持續(xù)上漲，這只股票也是中央證金持有的，我們也做了橫向比較，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它的市盈率才17倍，而三一重工股價(jià)四十幾塊錢(qián)，市盈率22倍。

橫向比較一下，你會(huì)發(fā)現(xiàn)很多投資標(biāo)的都值得關(guān)注。

如果大家說(shuō)，國(guó)企改革股不知道從哪下手，請(qǐng)你參考信富國(guó)企50指數(shù)中的50只股票，看看經(jīng)過(guò)一年時(shí)間，到底會(huì)不會(huì)有收益？就像當(dāng)時(shí)我們?cè)O(shè)立科創(chuàng)50指數(shù)，大家都不相信市場(chǎng)有牛市。后來(lái)科創(chuàng)50指數(shù)漲到147%，到去年年底好多股票都翻倍了，甚至翻了好幾倍。所以研發(fā)的力量我認(rèn)為是可以通過(guò)這些指數(shù)印證的。

當(dāng)然今天我重點(diǎn)不是講國(guó)有企業(yè)，我是給大家做一個(gè)總結(jié)，因?yàn)樯现苋枚嗤顿Y人沒(méi)有聽(tīng)到，今天我給大家做一個(gè)補(bǔ)充。如果你沒(méi)有拿到我們的股票池，趕緊到斗牛財(cái)經(jīng)APP上查詢?！笆奈濉币?guī)劃中，我們將把它作為一個(gè)重點(diǎn)去持續(xù)性跟蹤。

鄉(xiāng)村振興計(jì)劃它要解決什么問(wèn)題？

兩會(huì)即將召開(kāi)，大家都在問(wèn)有沒(méi)有行情？?jī)蓵?huì)重點(diǎn)會(huì)釋放哪些投資信息和要點(diǎn)？我覺(jué)得兩會(huì)非常重要的一個(gè)投資要點(diǎn)是鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，這是“十四五”規(guī)劃開(kāi)局之年釋放的最重要的投資信息。

跟依法治國(guó)和社會(huì)保障比較而言，我們做投資更加注重的是鄉(xiāng)村振興計(jì)劃一旦出臺(tái)，將會(huì)引發(fā)資本市場(chǎng)什么樣的新機(jī)會(huì)誕生。這次鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，我覺(jué)得國(guó)家會(huì)加大力度，推進(jìn)落實(shí)。

所以除了國(guó)資這部分，大家現(xiàn)在要考慮的就是鄉(xiāng)村振興計(jì)劃到底涉及哪些行業(yè)？哪些熱點(diǎn)機(jī)會(huì)？資金在這些熱點(diǎn)機(jī)會(huì)中，會(huì)不會(huì)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)？我們?cè)谶@方面也給大家做了一些功課，希望大家在接下來(lái)的時(shí)間內(nèi)高度關(guān)注鄉(xiāng)村振興計(jì)劃給市場(chǎng)帶來(lái)的新機(jī)會(huì)。

今天大家會(huì)發(fā)現(xiàn)農(nóng)機(jī)設(shè)備在市場(chǎng)中走勢(shì)比較強(qiáng)。吉峰科技，今天漲幅達(dá)到20%。另外還有種業(yè)公司，像登海種業(yè)、豐樂(lè)種業(yè)今天的換手率也比較高。如果從換手率上來(lái)看，吉峰科技、天河股份、先河環(huán)保、智慧農(nóng)業(yè)，這些股票今天換手率都超過(guò)了10%，而他們的股價(jià)大部分都在10塊錢(qián)以下，最多也沒(méi)超過(guò)15塊錢(qián)。

鄉(xiāng)村振興計(jì)劃它解決的是什么問(wèn)題？昨天我們也在探討，說(shuō)鄉(xiāng)村振興計(jì)劃會(huì)不會(huì)只是一個(gè)口號(hào)？只是一個(gè)概念？其實(shí)對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)講，很多投資人尤其是全球戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者，他們都不會(huì)用口號(hào)和概念去炒股，他們更愿意通過(guò)業(yè)績(jī)給企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，這也是為什么中國(guó)核心價(jià)值股會(huì)越漲越高的原因。

所以好多投資人問(wèn)我：現(xiàn)在要么讓我們看國(guó)資，要么看鄉(xiāng)村振興，這兩個(gè)概念會(huì)不會(huì)是比較虛？

我的回答是：我們不要用華爾街的想法去看中國(guó)資本市場(chǎng)，因?yàn)橹忻乐g文化不一樣，美國(guó)是精英政治，所以在很多領(lǐng)域里都體現(xiàn)了精英的絕對(duì)化優(yōu)勢(shì)，所以美股就是精英所倡導(dǎo)的高科技行業(yè)在引領(lǐng)股市持續(xù)上漲，但中國(guó)不完全是這樣，中國(guó)是具有中國(guó)特色的社會(huì)主義，也就是說(shuō)為人民服務(wù)的政府。

股市也不可能完全體現(xiàn)的是精英資本和少數(shù)人的資本，而應(yīng)該是通過(guò)資本市場(chǎng)使它成為服務(wù)社會(huì)公眾的平臺(tái)，為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)融資的一個(gè)工具。

所以中國(guó)的文化是什么？大家說(shuō)是中庸文化、太極之道，說(shuō)白了要平衡，要形成制衡和平衡。

正因如此，我告訴大家在市場(chǎng)進(jìn)行高低切換時(shí)，不要任性，不要認(rèn)為所謂的價(jià)值股或者你所認(rèn)為價(jià)值的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)就是唯一的，價(jià)值它可以有很多價(jià)值，就像我在2020年初，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)值理念有三種認(rèn)知：

一，就是說(shuō)真的具有科技創(chuàng)新成長(zhǎng)價(jià)值，這是非常純粹的價(jià)值認(rèn)定。

二，就是真的具有國(guó)資重組背景，資源整合價(jià)值，這個(gè)價(jià)值在中國(guó)資本市場(chǎng)上從來(lái)就沒(méi)有消失過(guò)。

在歷次大牛市中，都會(huì)發(fā)現(xiàn)這些低估值國(guó)資一定會(huì)在資源整合和政策推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)。我跟大家說(shuō)過(guò)，國(guó)資是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的主體，是命脈，國(guó)資在資本市場(chǎng)上，必須要通過(guò)一定程度的國(guó)資改革來(lái)完成它的資本再造和修復(fù)。

尤其是在具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)中，大家更應(yīng)當(dāng)考慮到的國(guó)資作為社會(huì)主義的主體，它在資本市場(chǎng)中所起到的重要作用。大家設(shè)想一下，如果市場(chǎng)中只有一二百家股票連續(xù)上漲，這種極端的市場(chǎng)分化，你認(rèn)為從管理層的角度能容忍它持續(xù)存在嗎？

可能在美國(guó)可以，但是在中國(guó)這種可能性不大。

三、高價(jià)股是在走技術(shù)性的回調(diào)，而不是在走價(jià)值回落。未來(lái)這部分股票在戰(zhàn)略性牛市中依然會(huì)有持續(xù)性表現(xiàn)。對(duì)于低估值的股票來(lái)講，中國(guó)文化就是這樣，用一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)講，中國(guó)在治理中國(guó)貧富分化時(shí)，顯然不能讓貧富分化愈演愈烈，而是通過(guò)各種方式來(lái)縮短貧富差距，貧富差距應(yīng)該說(shuō)在資本市場(chǎng)上形成平衡和制衡現(xiàn)象是比較突出的。

所以歷年來(lái)的大牛市，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)成就了一批富翁，可是當(dāng)熊市出現(xiàn)的時(shí)候，很多富翁又再次被歷史的洪流沖走。這次國(guó)家提出加速國(guó)資改革，大力推進(jìn)鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，我覺(jué)得也是縮短中國(guó)城鄉(xiāng)差別，縮小貧富分化的一個(gè)重大舉措。

正因如此，所以我對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)慢牛行情中可能會(huì)存在的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，沒(méi)有完全把它判定為核心資產(chǎn)是唯一的機(jī)會(huì)。

盡管很多投資精英，只看核心資產(chǎn)股，只做核心資產(chǎn)股，哪怕用時(shí)間來(lái)等待，他們也咬定青山不放松，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為核心資產(chǎn)股，是行業(yè)成長(zhǎng)的風(fēng)向標(biāo)，是具有投資價(jià)值，所以怎么做都覺(jué)得沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。哪怕市場(chǎng)跌了20%，他們還是會(huì)去做，這就是投資精英的投資邏輯。

對(duì)于多散戶投資者來(lái)講，我一再提示我們可能不是價(jià)值投資忠實(shí)的護(hù)衛(wèi)者，因?yàn)槲覀兊馁Y金量和機(jī)構(gòu)沒(méi)有辦法相媲美，所以在博弈中，我們往往是受傷者。既然這樣，在中國(guó)的資本市場(chǎng)上，要按照我們的實(shí)際的投資能力去挖掘新的投資機(jī)會(huì)。而新的投資機(jī)會(huì)實(shí)際上也是國(guó)家在資本市場(chǎng)上借用投資大眾的力量來(lái)推動(dòng)新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

鄉(xiāng)村振興既是藍(lán)圖也是新興產(chǎn)業(yè)的大蛋糕

新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，我認(rèn)為在“十四五”規(guī)劃中要把握兩大主線：一是國(guó)資改革，因?yàn)楣乐当容^低，會(huì)給你制造獲利機(jī)會(huì)，而這個(gè)機(jī)會(huì)，我不把它定義為價(jià)值投資的獲利機(jī)會(huì)，而定義為國(guó)資改革紅利，也就是中國(guó)進(jìn)行的國(guó)資改革，在任何資本主義國(guó)家的市場(chǎng)中都沒(méi)有的題材。

而在中國(guó)恰恰有這個(gè)題材，而且國(guó)資的比例在整個(gè)資本市場(chǎng)中占比較大，很多從華爾街回來(lái)的投資精英對(duì)國(guó)資這個(gè)問(wèn)題，我認(rèn)為他們都避而不談，但是我告訴大家，必須要正視國(guó)資在中國(guó)資本市場(chǎng)的地位。

所以國(guó)資改革可不是一個(gè)口號(hào)問(wèn)題，它是國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一個(gè)大方向，國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型一個(gè)大任務(wù)，它需要通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)完成。

這也是中國(guó)資本市場(chǎng)的特殊性——就是從國(guó)企上市公司股權(quán)分置改革，大小非減持，到現(xiàn)在必須對(duì)國(guó)企市場(chǎng)化進(jìn)行所有制改革，這一系列問(wèn)題都是中國(guó)資本市場(chǎng)的特色，這個(gè)特色不能被忽略，不能被屏蔽，不管你認(rèn)不認(rèn)可，它都實(shí)實(shí)在在的。

對(duì)于散戶投資者來(lái)講，對(duì)國(guó)資重組所帶來(lái)的改革紅利不應(yīng)該忽視。既然如此，涉及到國(guó)資改革的，無(wú)論是央企還是地方國(guó)資委介入的企業(yè)，大家都要高度關(guān)注。比如：我們提到的TCL科技由TCL集團(tuán)演變而來(lái)。最近大家也發(fā)現(xiàn)各地國(guó)資委都在大規(guī)模收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，即便上市公司已出現(xiàn)虧損，但是資產(chǎn)比較優(yōu)良的就進(jìn)行重組。

最近蘇寧易購(gòu)被深圳國(guó)資委收了，實(shí)際上各地的地方國(guó)企、國(guó)資委對(duì)一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的收購(gòu)，將來(lái)也可能會(huì)促成一些國(guó)企上市公司，把這些資產(chǎn)收購(gòu)?fù)曛螅瑒澖o一些上市企業(yè)或者上市企業(yè)收購(gòu)非上市企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，來(lái)提升企業(yè)估值水平，提升盈利能力，創(chuàng)造良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

這種事我認(rèn)為國(guó)企比民企有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。民企跟誰(shuí)重組，這是很難的一件事情。但在國(guó)有體制下，進(jìn)行資產(chǎn)重組和優(yōu)化資源配置，具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。所以接下來(lái)會(huì)有很多上市公司在進(jìn)行加速重組的過(guò)程中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)確實(shí)已成為一家很有戰(zhàn)斗力的企業(yè)，在同行業(yè)中類比，甚至與海外同行做對(duì)標(biāo)時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)他成長(zhǎng)的挺好。

在新能源產(chǎn)業(yè)中，如汽車(chē)、光伏等領(lǐng)域，我們發(fā)現(xiàn)了大量這樣的企業(yè)。

二，在鄉(xiāng)村振興計(jì)劃中，很多國(guó)有上市公司也會(huì)非常受益。鄉(xiāng)村振興計(jì)劃不是對(duì)農(nóng)民的一種解放，而是振興農(nóng)村和農(nóng)業(yè)。怎么振興？我覺(jué)得涉及到很多行業(yè)，最重要的行業(yè)就是要進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。無(wú)論是進(jìn)行農(nóng)田水利，還是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施要先行，而基礎(chǔ)設(shè)施的搭建不像原來(lái)那樣水泥、鋼鐵一起上。

既然要搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，首先要在土地資源上做重要改革，這就引發(fā)了在鄉(xiāng)村振興計(jì)劃中，對(duì)土地流轉(zhuǎn)概念的高度重視。也就是說(shuō)在土地流轉(zhuǎn)中，土地確權(quán)放到了最重要的位置上，土地使用權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)要明晰，要以法律方式確認(rèn)，所以土地流轉(zhuǎn)概念大家要格外關(guān)注，尤其是在重要的鄉(xiāng)村振興計(jì)劃領(lǐng)域，比如：海南，大家要去關(guān)注土地流轉(zhuǎn)概念，像海南橡膠這些有特別多的土地資源的企業(yè)未來(lái)它是有增值空間的。

另外土地流轉(zhuǎn)之后要做什么？除了進(jìn)行基建設(shè)施大規(guī)模鋪設(shè)，運(yùn)用新手段也是一大特色。

傳統(tǒng)基建和新基建不一樣的地方，就是新基建大部分都是在人工智能、大數(shù)據(jù)、5G、特高壓領(lǐng)域中出現(xiàn)的新的高科技企業(yè)。這些新的高科技企業(yè)在鄉(xiāng)村振興計(jì)劃中將會(huì)大展宏圖。以后到農(nóng)村你會(huì)發(fā)現(xiàn)比在城里還舒服，為什么？可能都是軌道交通了，而且你會(huì)發(fā)現(xiàn)你在農(nóng)村去一處鄉(xiāng)村別墅，5G信號(hào)非常暢通，比城里的信號(hào)還暢通。因?yàn)槌抢锔邩谴髲B太多，信號(hào)經(jīng)常被阻擋，而鄉(xiāng)村的5G信號(hào)非常暢通，很舒服。

而且在鄉(xiāng)村振興中，我覺(jué)得新城鎮(zhèn)化建設(shè)、環(huán)保設(shè)施、人工智能等大規(guī)模普及后，我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，中國(guó)如果真正開(kāi)始進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)大量的城市人口會(huì)轉(zhuǎn)向農(nóng)村生活，農(nóng)民都進(jìn)城來(lái)打工了，有錢(qián)人都跑農(nóng)村去了。為什么？農(nóng)村建設(shè)比城市還美，那里有新鮮的空氣，環(huán)保的生活條件，還有智能化的交通設(shè)施。在鄉(xiāng)村振興計(jì)劃中，實(shí)際上還有一個(gè)重大的公共衛(wèi)生事業(yè)，公共交通、公共教育，也就是說(shuō)公共事業(yè)這一塊會(huì)大展宏圖。

當(dāng)然振興鄉(xiāng)村計(jì)劃，我覺(jué)得最受益的是農(nóng)業(yè)。農(nóng)民原來(lái)那種手工作業(yè)將會(huì)完全轉(zhuǎn)變成為機(jī)械化。因?yàn)槲疑磉呌袔讉€(gè)小朋友，他們的家都在農(nóng)村，現(xiàn)在他們?cè)诔抢镅芯渴裁?？他們?cè)谘芯哭r(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的一些實(shí)施手段。

那天我旁邊有一個(gè)小朋友說(shuō)在城里呆不了幾天，我們家鄉(xiāng)現(xiàn)在都用無(wú)人機(jī)撒種子、撒農(nóng)藥，監(jiān)管農(nóng)作物。他們認(rèn)為如果在城里邊發(fā)現(xiàn)了這些新技術(shù)、新手段，才不在城里打工，他們認(rèn)為自己是弱勢(shì)群體，而當(dāng)他們帶著新技術(shù)回到農(nóng)村后，會(huì)發(fā)現(xiàn)自己是新人類。所以振興鄉(xiāng)村，這些科技手段對(duì)農(nóng)業(yè)至關(guān)重要。

在新城鎮(zhèn)化建設(shè)的道路上，利用農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，進(jìn)行集約化農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)行城市化的新城鎮(zhèn)建設(shè)。大家想想，這些鄉(xiāng)村振興計(jì)劃哪是簡(jiǎn)單的計(jì)劃，它可以促進(jìn)多少個(gè)行業(yè)，多少個(gè)企業(yè)形成資本再造，形成產(chǎn)業(yè)鏈，形成企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

鄉(xiāng)村振興受益股現(xiàn)在可以買(mǎi)進(jìn)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)，大家說(shuō)會(huì)有10年的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)會(huì)，甚至是更長(zhǎng)時(shí)間。我認(rèn)為振興鄉(xiāng)村計(jì)劃恰恰是需要通過(guò)資本市場(chǎng)先行助力，挖掘無(wú)數(shù)個(gè)這樣的題材，通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，獲得資金后去加大鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，現(xiàn)在各省市都開(kāi)始出臺(tái)鄉(xiāng)村振興計(jì)劃的一些措施，國(guó)資委負(fù)責(zé)國(guó)資改革，鄉(xiāng)村振興計(jì)劃由相關(guān)的農(nóng)科委進(jìn)行設(shè)計(jì)和計(jì)劃提交。

總體來(lái)講，我認(rèn)為“十四五”規(guī)劃這5年，國(guó)資改革，重在參與，鄉(xiāng)村振興、興國(guó)興民。

目前鄉(xiāng)村振興的股票有50家，而且這50家上市公司除了牧原股份股價(jià)在100塊錢(qián)以上，絕大多數(shù)的股票股價(jià)都在20塊錢(qián)和10塊錢(qián)以下。

所以，這些股票在2021年將會(huì)成為市場(chǎng)中的稀有之物，當(dāng)然不是所有的股票都能出現(xiàn)較大幅度的漲升。但我認(rèn)為大家要特別關(guān)注具有國(guó)資概念、具有較大土地資源優(yōu)勢(shì)，具有農(nóng)業(yè)科技現(xiàn)代化成長(zhǎng)能力和空間的股票。

大家說(shuō)你給我們舉例說(shuō)明，你比較看好什么股票？環(huán)保股中有先河環(huán)保；種子中有豐樂(lè)種業(yè)；農(nóng)業(yè)中就一只股票——智慧農(nóng)業(yè)。還有農(nóng)機(jī)、農(nóng)機(jī)生產(chǎn)，像吉峰科技、新農(nóng)開(kāi)發(fā)，大北農(nóng)這樣的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，大家也可以關(guān)注。

總體來(lái)看，對(duì)于鄉(xiāng)村振興計(jì)劃中，一些價(jià)格比較低的，但未來(lái)成長(zhǎng)速度比較快的、有題材的股票，從現(xiàn)在開(kāi)始可以買(mǎi)進(jìn)，因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)低的不能再低了。

現(xiàn)在就50家這樣的公司，我估計(jì)未來(lái)隨著注冊(cè)制的到來(lái)，農(nóng)村電商，包括農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，農(nóng)業(yè)高科技公司會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。為什么？因?yàn)楹芏喙驹卩l(xiāng)村振興計(jì)劃中，會(huì)借助地方政府資源，減稅措施，迅速實(shí)現(xiàn)上市融資的可能性。以后你會(huì)發(fā)現(xiàn)通過(guò)注冊(cè)制IPO新起來(lái)的公司，好多都會(huì)涉及鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，這是一個(gè)計(jì)劃，具體到細(xì)分行業(yè)，那就太多了。

所以，我認(rèn)為因?yàn)猷l(xiāng)村振興計(jì)劃不是一年完成的，新基建可能是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展機(jī)會(huì)。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的中，今年我認(rèn)為是新基建的大年，別看新能源產(chǎn)業(yè)最近回落了，但是新能源和新基建，我認(rèn)為都是振興鄉(xiāng)村計(jì)劃中率先受益的行業(yè)。

因?yàn)槟阆朕r(nóng)民買(mǎi)不起高檔汽車(chē)，新能源汽車(chē)恰恰就走進(jìn)農(nóng)村，農(nóng)村在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)，新基建建設(shè)比較快，比較智能，所以城里的建設(shè)未必就是高度智能和現(xiàn)代化的，將來(lái)在廣袤的農(nóng)村土地上實(shí)施的新規(guī)劃會(huì)讓大家感覺(jué)到充滿生機(jī)和活力，所以中國(guó)以后城市和農(nóng)村的差距會(huì)逐漸縮小，城里人和農(nóng)民之間的差距也會(huì)逐步縮小，以后可能農(nóng)民就不是農(nóng)民了。

農(nóng)民是擁有土地的富人，農(nóng)民因?yàn)閾碛型恋?，他可能到城里去打工變成城里人。城里人擁有土地?jīng)營(yíng)權(quán)，變成了農(nóng)民。所以，你說(shuō)我們?cè)趺磪^(qū)別城里人和鄉(xiāng)下人？以后區(qū)別不了。未來(lái)的中國(guó)是高速發(fā)展的中國(guó)，盡管現(xiàn)在我們還處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低潮期，但是我認(rèn)為國(guó)家在低潮期依然堅(jiān)定不移的進(jìn)行國(guó)資改革，推動(dòng)鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，而且也確立了大的國(guó)家戰(zhàn)略改革，要通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

我們不得不說(shuō)中央的改革決心之大，而且中國(guó)資本市場(chǎng)在3500點(diǎn)這個(gè)位置，即將面臨著全面對(duì)外開(kāi)放，吸引全球資本走進(jìn)中國(guó)，助力中國(guó)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

這絕對(duì)不是一個(gè)不可實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想，很可能會(huì)通過(guò)踏踏實(shí)實(shí)的國(guó)企混合所有制改革和鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，在未來(lái)讓大家看到國(guó)家的巨變。今年的兩會(huì)，內(nèi)容會(huì)比較豐富，而且方向性的東西會(huì)比較明確，我認(rèn)為每一個(gè)投資人在兩會(huì)召開(kāi)的這段時(shí)間，都要深入挖掘兩會(huì)重要信息所引發(fā)的產(chǎn)業(yè)動(dòng)向。

從市場(chǎng)來(lái)講，我認(rèn)為市場(chǎng)高價(jià)股的回調(diào)還沒(méi)完全結(jié)束，但低估值藍(lán)籌股的上漲卻已悄然開(kāi)始，所以A股市場(chǎng)跌不到哪去，即便有急跌，比如：貴州茅臺(tái)，帶領(lǐng)核心資產(chǎn)股再跌一下，我認(rèn)為到半年線這個(gè)位置也就是極限了。

有人說(shuō)到3500點(diǎn)就結(jié)束了，我認(rèn)為無(wú)論是60天均線，還是半年線這個(gè)位置不重要，重要的是現(xiàn)在低估值藍(lán)籌股已經(jīng)開(kāi)始起漲了。

你如果還不關(guān)注并且低位布局，等大盤(pán)出現(xiàn)止跌企穩(wěn)全面反彈，你會(huì)發(fā)現(xiàn)好多股票都已到半山腰，所以在高低切換中，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，低估值藍(lán)籌股逢低介入，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)跟風(fēng)震蕩，你也會(huì)淡定從容。

我對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的預(yù)期，無(wú)論是調(diào)整到3500點(diǎn)還是3500點(diǎn)下方，未來(lái)都會(huì)重拾升勢(shì)。這一階段，也就今年上半年，市場(chǎng)依然在2400-4000點(diǎn)大的戰(zhàn)略性框架中向上，只不過(guò)投資布局的風(fēng)格發(fā)生了轉(zhuǎn)換，從結(jié)構(gòu)性牛市中單一化的核心資產(chǎn)股的炒作到了多元化布局，引進(jìn)了國(guó)資重組、鄉(xiāng)村振興計(jì)劃。

所以新發(fā)行的基金，我給大家提供一個(gè)參考建議，也就是說(shuō)你不知道主力基金布局什么，很好辦，你去查一下新發(fā)行的基金，后邊都有一個(gè)性質(zhì)，比如：某某基金，它寫(xiě)的是健康產(chǎn)業(yè)基金，或者是它寫(xiě)的某某某行業(yè)，像醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金，還有新冠病毒等生物制藥基金。你看基金發(fā)行的后綴，就會(huì)知道今年發(fā)行的基金大部分要往哪些方向上去投，看看這些方向跟我目前介紹和推薦的主流熱點(diǎn)是不是吻合？

今年大家在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，還要把握多格局、多元化的主線，不要一味的去追漲高估值股票，低估值藍(lán)籌股可能是今年上半年市場(chǎng)最活躍的品種。

好，各位投資人，今天關(guān)于鄉(xiāng)村振興計(jì)劃的內(nèi)容，就給大家介紹這些，國(guó)資改革會(huì)搭上數(shù)字化快車(chē)，有可能會(huì)助推鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，所以這是一連串的發(fā)展規(guī)劃。我們上半年重點(diǎn)將會(huì)在國(guó)資改革和鄉(xiāng)村振興中給大家挖掘更多題材，也希望大家抓緊時(shí)間做深度調(diào)研，提早布局，盡早獲得國(guó)資改革紅利。

(本文根據(jù)每周三晚《天瑞資本圈》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)