貨幣政策回歸常態(tài)，意味著流動(dòng)性相對(duì)疫情下，可能會(huì)收緊。大概率春節(jié)前市場(chǎng)還是震蕩為主。

2020年券商，醫(yī)藥，新能源，周期股輪番上漲，反而在板塊輪動(dòng)時(shí)，科技股很沉默。

半導(dǎo)體指數(shù)2020年3月份開(kāi)始，大漲了4個(gè)月，又調(diào)整了近3-4個(gè)月，此時(shí)已有異動(dòng)，其中5G，半導(dǎo)體，芯片都有資金在進(jìn)場(chǎng)，所以此時(shí)我們要關(guān)注超跌科技的機(jī)會(huì)。

半導(dǎo)體半年報(bào)比去年增長(zhǎng)448%，三季度增長(zhǎng)279%，包括2020年底、來(lái)年的數(shù)據(jù)都不錯(cuò)。要重視大科技板塊，尤其高成長(zhǎng)低估值的品種。

周五大盤和創(chuàng)業(yè)板均紅收官，滬強(qiáng)深弱依舊明顯，下周一是11月收官之戰(zhàn)，滬指月線收紅是大概率的，就看創(chuàng)業(yè)板能否發(fā)力。

盤中有大金融支撐，券商的國(guó)盛金控漲停，東方財(cái)富和中信證券等券商也有上行，銀行的紫金銀行和成都銀行等市值不大的銀行也有動(dòng)作，整個(gè)銀行板塊漲幅超3%，保險(xiǎn)也是，整個(gè)指數(shù)是其拉起來(lái)的，有他們護(hù)盤，臺(tái)子已經(jīng)搭好，新潔能周五漲停，就看下周一題材能否唱戲了，尤其是科技。

存量資金博弈下，主流資金會(huì)不斷尋找性價(jià)比高的板塊和個(gè)股進(jìn)行操作。但隨著人民幣資產(chǎn)的升值，海外資金源源不斷的流向中國(guó)股市，再加上銀行儲(chǔ)蓄搬家，我們的資本市場(chǎng)是投資的好機(jī)會(huì)。

大部分軍工企業(yè)會(huì)和下游簽訂“十四五”采購(gòu)框架合同，訂單會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，并且保證了軍工企業(yè)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和確定性，同時(shí)主機(jī)廠以及上游企業(yè)會(huì)收到大比例的預(yù)付款，現(xiàn)金流會(huì)大幅改善，軍工的估值體系有望迎來(lái)重塑。導(dǎo)彈主機(jī)廠主要是洪都航空、長(zhǎng)城軍工、中兵紅箭三家，軍工板塊標(biāo)志性個(gè)股中航沈飛漲停，新余國(guó)科也在上攻，整體邏輯還在，暫時(shí)還是有機(jī)會(huì)的。

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