原本預(yù)期本周五召開政治局會(huì)議，結(jié)果周四盤后就已經(jīng)傳出會(huì)議內(nèi)容了，提前了一天，而周五的盤面基本上都是對(duì)會(huì)議精神的反應(yīng)，這次會(huì)議的內(nèi)容值得大家反復(fù)閱讀，其中也蘊(yùn)含了下半年的投資重點(diǎn)，下面就為大家做一下解讀和梳理。

1、關(guān)于經(jīng)濟(jì)總目標(biāo)。新提法是“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)最好結(jié)果”！這意味全年5.5%增長(zhǎng)目標(biāo)并非剛性要求，大放水刺激不會(huì)有了。

2、對(duì)疫情防控的表述。堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零，并提出要算“政治賬”，疫情防控重要性不言而喻！從情緒上，這對(duì)大消費(fèi)板塊、旅游出行都有一定抑制。

3、對(duì)于房地產(chǎn)問題。新增了“穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)、保交樓”等新提法，對(duì)房地產(chǎn)有了更多的呵護(hù)！但重點(diǎn)是保交樓、穩(wěn)民生，房住不炒依然在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，說明地產(chǎn)股只有反彈，沒有反轉(zhuǎn)。

4、關(guān)于新能源。新增了“加大力度規(guī)劃建設(shè)新能源供給消化體系”。在國外能源危機(jī)，國內(nèi)電力緊張下，新能源還會(huì)繼續(xù)政策刺激，對(duì)風(fēng)光儲(chǔ)、特高壓等板塊帶來利好。

5、關(guān)于貨幣政策。要保持流動(dòng)性合理充裕，符合預(yù)期。這次還提到“支持地方政府用足用好專項(xiàng)債務(wù)限額”，點(diǎn)名支持中西部地區(qū)改善基礎(chǔ)設(shè)施。現(xiàn)在地方專項(xiàng)債限額還剩1.55萬億，下半年基建估計(jì)要發(fā)力了！

另外，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的政策表態(tài)較為友好，但中概股今晚暴跌，不知道出啥幺蛾子了。這次削弱的地部分，刪去了“發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的牽引帶動(dòng)作用”，促進(jìn)消費(fèi)的政策被弱化；“全面注冊(cè)制”相關(guān)表述也不再出現(xiàn)，今年能否推出存在變數(shù)。

整體上看，這次會(huì)議很務(wù)實(shí)，沒有強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)某些目標(biāo)數(shù)字，也沒有“大水漫灌”與強(qiáng)刺激！結(jié)合到周五的盤面，因?yàn)椴粡?qiáng)調(diào)大消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的牽引作用，導(dǎo)致旅游、酒店、食品、白酒等消費(fèi)股砸盤，而新能源和特高壓方向則因?yàn)檎咝缘钠蚨霈F(xiàn)大漲，下半年繼續(xù)看好新能源。至于基建，位置比較低，下周如果企穩(wěn)的話，也可以多留意。