近日，滬深兩個交易所正式發(fā)布了互聯(lián)互通存托憑證配套業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)則自發(fā)布之日起施行。

什么是CDR？

CDR是指由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。

個人如何參與CDR交易？

應(yīng)當(dāng)符合以下四個條件：

（1）申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券）；

（2）參與證券交易24個月以上；

（3）不存在嚴(yán)重的不良誠信記錄；

（4）不存在境內(nèi)法律、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定的禁止或者限制參與證券交易的情形。

對CDR個人投資者的限定門檻，與科創(chuàng)板、北交所基本一致。

CDR交易規(guī)則有哪些？

CDR以人民幣為計價貨幣，計價單位為“每份CDR價格”，申報價格最小變動單位為人民幣0.01元。通過競價交易買賣CDR的，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或者其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量不得超過100萬份。賣出余額不足100份的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。

投資者當(dāng)日買入的CDR，當(dāng)日不得賣出，交易所另有規(guī)定的除外。

交易所對CDR交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，另有規(guī)定的除外。

交易所全天休市達(dá)到或者超過7日的，其后首個交易日的漲跌幅比例為20%。

在交易制度上，CDR除了競價交易，還將引入做市商機(jī)制。

CDR交易規(guī)則與A股的異同：

哪些企業(yè)能發(fā)行CDR？

根據(jù)規(guī)定，境外發(fā)行人申請CDR首次在滬、深市場上市，應(yīng)當(dāng)符合一定條件。發(fā)行人是在英國、瑞士或者德國證券交易所上市的企業(yè)。

發(fā)行人發(fā)行申請日前120個交易日按基礎(chǔ)股票收盤價計算的境外發(fā)行人平均市值不低于人民幣200億元（根據(jù)發(fā)行申請日前一日中國人民銀行公布的人民幣匯率中間價計算）。

在境外證券交易所上市滿3年及中國證監(jiān)會與境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)境外基礎(chǔ)股票上市地市場分層情況約定的其他上市年限條件。

申請上市的CDR數(shù)量不少于5000萬份且對應(yīng)的基礎(chǔ)股票市值不少于人民幣5億元（根據(jù)基礎(chǔ)股票最近收盤價及上市申請日前一日中國人民銀行公布的人民幣匯率中間價計算）。

參與券商需滿足哪些要求？

根據(jù)規(guī)定，符合條件的券商，可以向交易所申請開展CDR做市業(yè)務(wù)。做市商須滿足“具有證券做市交易業(yè)務(wù)資格”、“具有3年以上國際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗”兩個條件。

做市商應(yīng)向交易所申請對單只或者多只特定CDR開展做市業(yè)務(wù)。交易所根據(jù)做市商對特定CDR開展做市業(yè)務(wù)的申請情況確定每只CDR的做市商名單，并向市場公告。

單只CDR做市商數(shù)量應(yīng)不少于3家。單只CDR做市商申請不足3家或者達(dá)到3家及以上但仍未滿足市場需求的，交易所可指定做市商對其開展做市業(yè)務(wù)。

做市商主動申請終止在交易所開展CDR做市業(yè)務(wù)的，6個月以內(nèi)不得重新申請；做市商主動申請終止對特定CDR開展做市業(yè)務(wù)的，6個月以內(nèi)不得重新申請對同一CDR開展做市業(yè)務(wù)。做市商被終止開展CDR做市業(yè)務(wù)的，一年以內(nèi)不得重新申請。