保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)迎新規(guī)。金融監(jiān)管總局11月29日發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)暫行辦法》（下稱(chēng)《辦法》），對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行完善，以更加全面評(píng)估保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量。

　　專(zhuān)家表示，《辦法》按照資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)確定資產(chǎn)的分類(lèi)范圍，納入分類(lèi)范圍的保險(xiǎn)資產(chǎn)有所增加，分為次級(jí)、損失等類(lèi)別的資產(chǎn)情景增多，與保險(xiǎn)資金當(dāng)前投資范圍更匹配，有利于全面評(píng)估保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量。

　　近年來(lái)，保險(xiǎn)資金投資范圍不斷拓寬，投資結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，原保監(jiān)會(huì)2014年發(fā)布的《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)指引》在實(shí)踐中暴露出監(jiān)管約束力不足、資產(chǎn)分類(lèi)范圍和分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)有待完善、第三方監(jiān)督機(jī)制欠缺等問(wèn)題，無(wú)法滿足保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管需要。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域相對(duì)廣泛，包括固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)以及各類(lèi)金融產(chǎn)品，不僅面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，還面臨權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。國(guó)際監(jiān)管規(guī)則對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)及結(jié)果運(yùn)用規(guī)定比較明確，但對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)尚缺乏通行的規(guī)則。

　　《辦法》借鑒商業(yè)銀行監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，完善保險(xiǎn)資產(chǎn)固定收益類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)：調(diào)整本金或利息的逾期天數(shù)、減值準(zhǔn)備比例標(biāo)準(zhǔn)等，與商業(yè)銀行保持一致；增加利益相關(guān)方風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、抵質(zhì)押物質(zhì)量等內(nèi)容，豐富風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)外部因素。

　　同時(shí)，《辦法》完善保險(xiǎn)資金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)：明確定性和定量標(biāo)準(zhǔn)，要求穿透識(shí)別被投資企業(yè)或不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)主體的風(fēng)險(xiǎn)狀況，根據(jù)底層資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情形占比以及預(yù)計(jì)損失率指標(biāo)來(lái)判斷資產(chǎn)分類(lèi)檔次。

　　中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，相較于今年8月的征求意見(jiàn)稿，《辦法》對(duì)權(quán)益類(lèi)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)進(jìn)行了些微調(diào)整，強(qiáng)調(diào)股權(quán)金融產(chǎn)品包括權(quán)益類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品，固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品的價(jià)值衡量采用賬面余額。

　　“總體上看，《辦法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)范圍進(jìn)行了擴(kuò)展，除特殊情形外所有投資資產(chǎn)都納入了分類(lèi)范圍。更重要的是，每一類(lèi)資產(chǎn)界定都有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，便于識(shí)別、評(píng)價(jià)和約束。”對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)家對(duì)外開(kāi)放研究院研究員王國(guó)軍表示，《辦法》還要求董事會(huì)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理承擔(dān)最終責(zé)任，便于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更好地落實(shí)。

　　《辦法》還明確，保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警以及分類(lèi)結(jié)果的應(yīng)用，重點(diǎn)關(guān)注不良資產(chǎn)、頻繁下調(diào)分類(lèi)的資產(chǎn)，以及公允價(jià)值長(zhǎng)期低于賬面價(jià)值的長(zhǎng)期股權(quán)投資等資產(chǎn)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，深入分析風(fēng)險(xiǎn)成因，充足計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防范及處置措施。

　　實(shí)踐中，多數(shù)保險(xiǎn)公司已將資產(chǎn)分類(lèi)情況納入公司績(jī)效考核。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人此前表示，監(jiān)管部門(mén)將定期監(jiān)測(cè)固定收益類(lèi)資產(chǎn)不良率、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比、損失資產(chǎn)占比等指標(biāo)，有針對(duì)性地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)提示，進(jìn)行早期干預(yù)，并逐步將風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果納入機(jī)構(gòu)分類(lèi)監(jiān)管以及非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)等，提升監(jiān)管制度協(xié)同性。

　　金融監(jiān)管總局表示，實(shí)施《辦法》是加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的重要舉措，有利于引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提升資產(chǎn)質(zhì)量，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管政策，提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。