國(guó)慶長(zhǎng)假，壽險(xiǎn)公司們可能要加班了。

備受關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金制度，在保險(xiǎn)領(lǐng)域的配套細(xì)則已初步形成，開始在行業(yè)內(nèi)征求意見。

券商中國(guó)記者獲悉，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部9月28日形成函件，向各銀保監(jiān)局、各人身保險(xiǎn)公司和中國(guó)銀保信公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》（下稱《征求意見稿》），要求各單位于2022年10月12日(周三)下班前反饋意見。

29日晚，相關(guān)意見稿傳開，有保險(xiǎn)公司人士興奮地表示，“在群里馬上振奮起來”。這份通知征求意見稿共計(jì)15條內(nèi)容，全文約1800字。

保險(xiǎn)公司參與門檻高：六大條件，是否能降低？

《征求意見稿》最重要的內(nèi)容是明確了保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)要達(dá)到的門檻。

根據(jù)《征求意見稿》，符合以下條件的保險(xiǎn)公司可經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)：

（一）上季度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；

（二）上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；

（三）上季度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；

（四）最近3年未受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰；

（五）具備完善的信息管理系統(tǒng)，與保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金信息平臺(tái)（簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)）實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)連接并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互；

（六）銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

受訪的業(yè)內(nèi)人士分析，以上門檻設(shè)定較高，顯示出監(jiān)管對(duì)于參與險(xiǎn)企的準(zhǔn)入較嚴(yán)。其中選擇的標(biāo)準(zhǔn)既考慮到了保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力、償付能力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性，也考慮到合規(guī)意識(shí)以及技術(shù)條件等。

有壽險(xiǎn)公司人士向券商中國(guó)記者表示，初步評(píng)估下來公司剛好能“上車”，十分欣喜。

但據(jù)記者了解，不止一家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司不符合上述條件，若按此條件執(zhí)行，則意味著有專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司將不能開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，頗為尷尬。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生向券商中國(guó)記者分析，對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)門檻可適當(dāng)降低，支持更多的市場(chǎng)主體參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。

“《征求意見稿》規(guī)定經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司要滿足六項(xiàng)條件，從定量指標(biāo)看，門檻相對(duì)較高，目前有資格經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的公司可能不超過30家。設(shè)定經(jīng)營(yíng)門檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢(shì)資源參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，但不利于更多的市場(chǎng)主體參與這個(gè)增量市場(chǎng)。”

他認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品除了享受稅惠，在產(chǎn)品形態(tài)上需要滿足一些監(jiān)管要求外，與其他壽險(xiǎn)產(chǎn)品在監(jiān)管層面并沒有本質(zhì)的區(qū)別，設(shè)定額外更高經(jīng)營(yíng)門檻的必要性有待商榷。

產(chǎn)品范圍遠(yuǎn)超預(yù)期：含年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，要求不短于5年

保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于參與三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)翹首以盼，最關(guān)注的還包括，哪些類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品可以納入個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)產(chǎn)品范疇？

根據(jù)《征求意見稿》規(guī)定：保險(xiǎn)公司提供的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)包括年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品），并符合以下要求：

（一）保險(xiǎn)期間不短于5年；

（二）保險(xiǎn)責(zé)任限于生存保險(xiǎn)金給付、滿期給付、死亡、全殘、達(dá)到失能或護(hù)理狀態(tài)；

（三）能夠滿足個(gè)人養(yǎng)老金制度參加人（下稱參加人）交費(fèi)靈活性要求；

（四）銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。

從這個(gè)規(guī)定看，那些切實(shí)具有養(yǎng)老保障功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)范圍，比此前業(yè)屆預(yù)期的產(chǎn)品范圍更廣。

朱俊生認(rèn)為，目前保險(xiǎn)、基金、銀行、銀行理財(cái)公司等各類金融機(jī)構(gòu)正在通過不同的方式挖掘第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，初步形成跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。擴(kuò)大保險(xiǎn)稅優(yōu)產(chǎn)品范圍，有助于提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力，提升保險(xiǎn)業(yè)在個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的地位。

同時(shí)，朱俊生分析，稅優(yōu)產(chǎn)品期限要求有利于發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！氨ｋU(xiǎn)期間不短于5年的要求，一方面體現(xiàn)強(qiáng)化養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期屬性的監(jiān)管和政策導(dǎo)向，另一方面也沒有對(duì)保險(xiǎn)期間做過長(zhǎng)的規(guī)定，使得保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品期限類似，有利于不同行業(yè)在大致相同的規(guī)則下公平競(jìng)爭(zhēng)。保險(xiǎn)業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品、分散長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、與養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，提升長(zhǎng)期養(yǎng)老資金的投資收益率，成為第三支柱發(fā)展的核心力量?！?/span>

“稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)該完成試點(diǎn)任務(wù)了，或者轉(zhuǎn)型到現(xiàn)在的個(gè)人養(yǎng)老金體系?！币晃荒杲饘＜冶硎?，保險(xiǎn)產(chǎn)品肯定是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系的重要組成部分，保險(xiǎn)產(chǎn)品擁有保底和穩(wěn)定收益，會(huì)吸引一部分注重資產(chǎn)安全的個(gè)人客戶。安全性、穩(wěn)定性是保險(xiǎn)相較其他產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)。

從《征求意見稿》來看，保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)需要專門申請(qǐng)，意味著需要是新產(chǎn)品。有中型壽險(xiǎn)公司總精算師稱，“要是以前老產(chǎn)品符合要求也能納入名單就更好了?！?/span>

《征求意見稿》規(guī)定：保險(xiǎn)公司申請(qǐng)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品保險(xiǎn)條款和費(fèi)率（變更）審批或備案的，除規(guī)定材料外還應(yīng)提交以下材料：

（一）對(duì)上季度末所有者權(quán)益、償付能力充足率、責(zé)任準(zhǔn)備金充足率的說明；

（二）最近3年未受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰的說明；

（三）對(duì)與保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)對(duì)接情況的說明；

（四）對(duì)已有個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的保險(xiǎn)條款和費(fèi)率使用情況的說明。

“銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)條款和費(fèi)率審批或備案結(jié)果，按季度在官網(wǎng)、保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)等公布已完成保險(xiǎn)條款和費(fèi)率審批或備案的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名單。”《征求意見稿》顯示。

可協(xié)助參與人開立賬戶，加強(qiáng)資金管控

由于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的特殊性，《征求意見稿》還明確了保險(xiǎn)公司作為參與人，服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金客戶以及開展業(yè)務(wù)在銷售、賬戶資金管控、業(yè)務(wù)專區(qū)等的有關(guān)事項(xiàng)。

《征求意見稿》相關(guān)規(guī)定包括：

保險(xiǎn)公司與參加人簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)，應(yīng)就以下事項(xiàng)專門做出說明：（一）個(gè)人養(yǎng)老金制度及其稅收政策；（二）個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶（以下簡(jiǎn)稱資金賬戶）管理要求；（三）保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)信息管理要求。

經(jīng)參加人授權(quán)，保險(xiǎn)公司可依法合規(guī)提供以下服務(wù)：（一）協(xié)助參加人在人力資源社會(huì)保障部個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶；（二）協(xié)助參加人辦理資金賬戶開立、指定或者變更；（三）將參加人相關(guān)信息在保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)登記。

保險(xiǎn)公司應(yīng)與參加人單獨(dú)簽訂保險(xiǎn)合同，并在公司相關(guān)信息系統(tǒng)中對(duì)該合同做出明確標(biāo)識(shí)，不得接受其使用個(gè)人養(yǎng)老金為他人投保。

保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金資金管控，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的各類資金往來應(yīng)符合資金賬戶封閉管理要求。保險(xiǎn)公司按照合同約定的因參加人死亡、全殘、達(dá)到失能或護(hù)理狀態(tài)而支付的保險(xiǎn)賠款不返回參加人資金賬戶。

保險(xiǎn)公司應(yīng)在自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、移動(dòng)客戶端等為經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)建立專區(qū)，提供業(yè)務(wù)咨詢、產(chǎn)品購(gòu)買、權(quán)益查詢、信息披露、消費(fèi)者教育等服務(wù)。其中，保險(xiǎn)公司提供的權(quán)益信息包括但不限于交費(fèi)情況、風(fēng)險(xiǎn)保額、現(xiàn)金價(jià)值等。

保險(xiǎn)公司應(yīng)切實(shí)履行銷售管理主體責(zé)任，健全管理制度體系，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)管理、人員管理和銷售行為全流程管控。保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)制作銷售宣傳材料并督促使用，不得允許相關(guān)機(jī)構(gòu)自行制作或修改材料。

每年1月15日上報(bào)上一年度業(yè)務(wù)報(bào)告

《征求意見稿》還就相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管作出規(guī)定。

例如，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)于產(chǎn)品管理、銷售管理、投資管理、信息披露等方面發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題，依法依規(guī)采取風(fēng)險(xiǎn)提示、監(jiān)管約談、限期整改、通報(bào)批評(píng)、行政處罰、停止個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。對(duì)涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)處理。

同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)于每年1月15日前向銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送上一年度個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)報(bào)告，包括業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、保險(xiǎn)條款和費(fèi)率備案或?qū)徟闆r、資金運(yùn)用情況等。

銀保監(jiān)會(huì)將與相關(guān)部門平穩(wěn)有序推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策銜接。試點(diǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)政策解讀，做好相關(guān)服務(wù)，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

據(jù)悉，中國(guó)銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司負(fù)責(zé)建設(shè)并運(yùn)營(yíng)保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)，支持保險(xiǎn)公司承保、理賠、保全等運(yùn)營(yíng)操作，按照規(guī)定將保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)與人力資源社會(huì)保障部個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)建立系統(tǒng)連接，制定保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理制度，做好信息統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)報(bào)送。

個(gè)人養(yǎng)老金制度落地提速

在保險(xiǎn)版細(xì)則之前，個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛明確一項(xiàng)重要政策，即稅收優(yōu)惠政策——對(duì)繳費(fèi)者按每年1.2萬(wàn)元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入的實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%。政策實(shí)施追溯到今年1月1日。

今年4月，國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》已明確，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為1.2萬(wàn)元。賬戶資金用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

個(gè)人養(yǎng)老金落地正在提速。經(jīng)過近年持續(xù)推動(dòng)，養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老目標(biāo)基金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品已初具規(guī)模。公開信息顯示，截至6月末，養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模超1000億元；養(yǎng)老理財(cái)認(rèn)購(gòu)超600億元；專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)22.1億元、保單19.6萬(wàn)件，其中新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保2.96萬(wàn)件；養(yǎng)老儲(chǔ)蓄則將于2022年11月在合肥、廣州、成都、西安、青島開啟試點(diǎn)。

責(zé)編：羅曉霞

校對(duì)：蘇煥文