發(fā)改委發(fā)布關(guān)于加快構(gòu)建全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的指導(dǎo)意見(jiàn)。其中提到，到2025年，全國(guó)范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心形成布局合理、綠色集約的基礎(chǔ)設(shè)施一體化格局。東西部數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性平衡，大型、超大型數(shù)據(jù)中心運(yùn)行電能利用效率降到1.3以下。數(shù)據(jù)中心集約化、規(guī)?；?、綠色化水平顯著提高，使用率明顯提升。公共云服務(wù)體系初步形成，全社會(huì)算力獲取成本顯著降低。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2020年第二季度，中國(guó)云基礎(chǔ)設(shè)施（IaaS及PaaS，不包括SaaS）支出創(chuàng)新紀(jì)錄，期內(nèi)同比猛增70%至43億美元。根據(jù)中國(guó)信通院發(fā)布《云接入業(yè)務(wù)發(fā)展監(jiān)測(cè)報(bào)告（2020年）》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)云機(jī)房和IDC機(jī)房總數(shù)由2016年的1581家增長(zhǎng)到2019年的6315家，CAGR達(dá)33.1%。

民生證券指出，從下游需求看，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的資本開(kāi)支持續(xù)回暖，帶動(dòng)IDC市場(chǎng)需求高速發(fā)展，未來(lái)三年的CAGR有望達(dá)到30%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為：1）由于運(yùn)營(yíng)機(jī)制靈活及市場(chǎng)敏感度高，第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)供應(yīng)商將獲得更高業(yè)務(wù)增速；2）IDC總體供應(yīng)增長(zhǎng)迅速，但仍存在結(jié)構(gòu)性供需不平衡，一線和環(huán)一線數(shù)據(jù)中心的需求和單價(jià)更有保障，一線城市的能耗指標(biāo)和用地指標(biāo)具備稀缺性；3）電費(fèi)是IDC運(yùn)營(yíng)的最大成本，占40%~60%，因此有效降低PUE值是核心競(jìng)爭(zhēng)力；4)多類(lèi)玩家的進(jìn)入，競(jìng)爭(zhēng)的加劇會(huì)使與互聯(lián)網(wǎng)巨頭深度綁定的批發(fā)型 IDC 運(yùn)營(yíng)商更容易獲得高估值；5）REITs作為降低企業(yè)杠桿率的有力工具，能夠幫助資產(chǎn)完整性較佳的IDC運(yùn)營(yíng)商獲得低成本擴(kuò)張資金，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注：

（1）基本面良好、核心收益于5G新基建大機(jī)遇的通信主設(shè)備商：中興通訊和烽火通信，推薦關(guān)注：星網(wǎng)銳捷和紫光股份；

（2）儲(chǔ)備項(xiàng)目充足、客源質(zhì)量完善的IDC企業(yè)：科華恒盛和數(shù)據(jù)港，建議關(guān)注：光環(huán)新網(wǎng)；

（3）護(hù)城河牢固、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的光模塊企業(yè)：新易盛、中際旭創(chuàng)和光迅科技；

（4）行業(yè)景氣持續(xù)上行、位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的物聯(lián)網(wǎng)模組龍頭廠商：移遠(yuǎn)通信和廣和通；

（5）海外市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼、云辦公產(chǎn)品滲透率高的云視訊企業(yè)：會(huì)暢通訊和億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。