今日上證下跌1.10%，指數(shù)收在3506，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.23%，指數(shù)收在3340；滬股通凈買入13.48億，深股通凈買入10.17億，北向資金凈買入23.65億；兩市成交量在12581億元，相比昨日量能略微增加；兩市近3400家個股下跌，成交額續(xù)破萬億，賺錢效應較弱。

消息上，軍工板塊出了領導人簽署《軍隊裝備訂購規(guī)定》的利好，軍工板塊全面高開，中船、航母全天領漲。另外商務部一則鼓勵家庭儲存一定數(shù)量生活必需品的消息，市場過度反應，造成了情緒砸盤，指數(shù)再度下探到年線，資金紛紛去拉農(nóng)業(yè)、食品，防御情緒強烈，甚至在市場午后跳水的情況下，有資金抱團去拉黃金板塊避險。今天市場的風險一方面是情緒，另一方面是老題材開始明牌走弱，例如化工、煤炭等板塊幾乎已經(jīng)沒有新鮮血液在入場了。

我們把關注點放在承接力度上，今日市場表現(xiàn)來看，總體較弱，大盤在打到年線時，并沒有出現(xiàn)比較積極的抄底資金，一方面是情緒，另一方面是沒有方向，資金今天全部集中在了軍工和農(nóng)業(yè)，接下來如果沒有題材市場大概率還要進行防守，在低估值的防守板塊做文章。

策略上依舊是輕指數(shù)，重個股，重點關注業(yè)績優(yōu)秀且有安全邊際的個股。無論是基本面還是技術面看，市場短期是有一些積極的信號出現(xiàn)的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關口。由于四季度基金要做排名，風險偏好將會收窄，大行情的機會很難出現(xiàn)，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數(shù)，重個股，注重個股的邏輯，而非行業(yè)的景氣度。

四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。

壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑?，新能源車方向的利潤會得到修復。缺芯導致的產(chǎn)能問題會逐步緩解，產(chǎn)量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應鏈大部分在我國。投資者可以適當關注汽車零配件板塊的機會。

受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現(xiàn)，歷史數(shù)據(jù)表明，服裝銷售情況與當季氣溫緊密掛鉤。季節(jié)更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會顯著激發(fā)消費者購買冬裝的意愿。投資者可以關注紡織服裝板塊的機會。

臨近10月底，我們建議把重心還是放在個股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個股的策略，針對低估值方向做配置。目前A股已經(jīng)臨近結束三季報行情披露期，業(yè)績風險已經(jīng)充分釋放，可重點關注股價業(yè)績超預期而上半年股價表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機構已經(jīng)開始對于高位板塊和個股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。

建議關注的投資機會：半導體、新能源、軍工和農(nóng)林牧漁側重種業(yè)和養(yǎng)雞等。

風險提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。