上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 馬慜）“回顧銀行理財(cái)二十年的發(fā)展歷程，我的內(nèi)心還是感慨萬千?！惫獯筱y行董事會(huì)秘書、首席業(yè)務(wù)總監(jiān)張旭陽在9月3日舉行的《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)報(bào)告2023-2024》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）發(fā)布會(huì)上如是說。

　　作為中國(guó)理財(cái)行業(yè)的親歷者和見證者，張旭陽對(duì)于2004年光大銀行推出中國(guó)第一支理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的情景歷歷在目。二十年如白駒過隙，也伴隨著跌宕起伏，如今銀行理財(cái)已站上三十萬億元的規(guī)模，一度經(jīng)歷了起步、擴(kuò)張和轉(zhuǎn)型三個(gè)階段。在這二十年間，光大銀行陽光理財(cái)業(yè)務(wù)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益超過4800億元。

　　2022年底的債市波動(dòng)，是資管新規(guī)之后銀行理財(cái)面臨的首次“大考”，影響也頗為深遠(yuǎn)。報(bào)告顯示，2023年銀行理財(cái)從2022年底的市場(chǎng)沖擊中有所恢復(fù)，但理財(cái)規(guī)模同比仍下降3.1%。雖然連續(xù)兩年下降，但觸底跡象顯現(xiàn)。2024年一季度以來，在存款利率下調(diào)以及機(jī)構(gòu)配置力量作用下，債市表現(xiàn)良好，銀行理財(cái)規(guī)模進(jìn)一步恢復(fù)。

　　反觀當(dāng)下，在張旭陽看來，當(dāng)前銀行理財(cái)面臨很多挑戰(zhàn)，還存在多重“不匹配”，這都制約著行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。目前銀行理財(cái)?shù)哪芰ㄔO(shè)仍舊薄弱，需要不斷加強(qiáng)。

　　報(bào)告指出，當(dāng)前資管行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展具體面臨“四個(gè)不匹配”：一是過去產(chǎn)品銷售為核心的理念與財(cái)富管理模式下客戶為核心的理念不匹配。二是賣方銷售規(guī)模為主的考核體系與財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式不匹配。三是短期內(nèi)投入產(chǎn)出要求與長(zhǎng)期持續(xù)投入的理念不匹配。四是圍繞產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)流程與圍繞個(gè)人提供差異化服務(wù)不匹配。

　　“展望未來，青衿履踐、山海可期?！睆埿耜栕鞔丝偨Y(jié)。在他看來，面對(duì)大環(huán)境發(fā)生的變化，銀行理財(cái)應(yīng)該做好兩個(gè)方面的安排：一是回歸邏輯、堅(jiān)守初心，做能力圈范圍內(nèi)的事情，也要明確自身作為資管機(jī)構(gòu)的定位。二是把握趨勢(shì)、厚積薄發(fā)，持續(xù)推動(dòng)資管行業(yè)健康發(fā)展。

　　張旭陽認(rèn)為，對(duì)于資管機(jī)構(gòu)而言，可以從四個(gè)方向把握未來發(fā)展趨勢(shì)：一是與財(cái)富管理深度融合，包括產(chǎn)品體系和智能投顧的發(fā)展。二是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)更密切地結(jié)合。三是打造多資產(chǎn)、多策略、全天候的投資平臺(tái)，未來希望能夠與各類資管機(jī)構(gòu)的合作搭建這一投資平臺(tái)。四是在某些領(lǐng)域形成專業(yè)和精品，在投顧、養(yǎng)老等方面形成自己的特色。

　　在張旭陽看來，評(píng)價(jià)一家資管機(jī)構(gòu)是否成功的標(biāo)志，并不是規(guī)模，而是自身能力與對(duì)初心的踐行。

　　“對(duì)于資管機(jī)構(gòu)而言，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)投資回報(bào)，用專業(yè)的力量服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，這是我們的初心。為了更好踐行初心、履行責(zé)任，確實(shí)需要我們?nèi)グ盐罩袊?guó)資管行業(yè)目前存在的問題和成因，并推出一些有針對(duì)性的改革措施?！睆埿耜栒f。