東北證券指出，國(guó)內(nèi)特斯拉爆款效應(yīng)得證，五菱電動(dòng)化三四線全面鋪開(kāi)，新勢(shì)力各自落位持續(xù)增長(zhǎng)，C端電動(dòng)化迎來(lái)預(yù)期爆發(fā)，優(yōu)質(zhì)C端促進(jìn)龍頭電池廠份額進(jìn)一步抬升。

海外市場(chǎng)，歐洲新能源汽車(chē)市場(chǎng)如期全面爆發(fā)，特斯拉逆汽車(chē)市場(chǎng)在全球大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)歐洲明年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到180萬(wàn)輛，特斯拉全球交付量70萬(wàn)輛。2021年將是新能源汽車(chē)行業(yè)的變局之年，歐洲及特斯拉將成為動(dòng)力電池企業(yè)勝負(fù)手，二線企業(yè)有機(jī)會(huì)受益供應(yīng)鏈多元化。

投資建議：歐洲及特斯拉是2021年最重要的主線，歐洲在碳排放政策及國(guó)家補(bǔ)貼影響下將持續(xù)高增長(zhǎng)，特斯拉憑借新產(chǎn)能的擴(kuò)充及新車(chē)型的推出持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向前突破；明年國(guó)內(nèi)在補(bǔ)貼延緩?fù)似?、雙積分趨嚴(yán)的情況下將實(shí)現(xiàn)修復(fù)增長(zhǎng)。

推薦邏輯：主線1：行業(yè)龍頭-新能車(chē)領(lǐng)域“不會(huì)錯(cuò)”的公司：寧德時(shí)代（300750）、恩捷股份（002812）、科達(dá)利（002850）、璞泰來(lái)（603659）；

主線2：短期業(yè)績(jī)拐點(diǎn)-新能車(chē)領(lǐng)域“持續(xù)變好”的公司：華友鈷業(yè)（603799）、中科電氣（300035）；

主線3：長(zhǎng)期空間大的-新能車(chē)領(lǐng)域“有爆發(fā)力”的公司：孚能科技、天奈科技、德方納米（300769）。