在2021年財(cái)報(bào)披露后,*ST騰邦、*ST丹邦、*ST圣萊最終還是等來了退市宣判。
5月23日晚間,深交所發(fā)布公告稱,根據(jù)《股票上市規(guī)則(2022年修訂)》相關(guān)規(guī)定以及上市委員會的審核意見,深交所決定*ST騰邦、*ST丹邦、*ST圣萊三家公司股票終止上市。公司股票自2022年5月31日起進(jìn)入退市整理期,退市整理期屆滿的次一交易日,深交所對公司股票予以摘牌。
目前,退市新億、*ST艾格、長動退已被摘牌;退市拉夏、退市中新將于5月24日被交易所摘牌;東電退今日走完退市整理期,等待被摘牌;德奧退、退市西水、退市綠庭3家公司尚處在退市整理期;*ST游久、*ST明科、*St中天、*ST中房、*ST昌魚、*ST羅頓、*ST易見、*ST華訊8家公司也即將進(jìn)入退市整理期。
除了上述已被判退市的公司外,還有一批公司處于等待宣判是否終止上市的過程中。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),目前有22公司收到交易所的擬終止上市事先告知書。
3家公司同步宣告退市
繼*ST游久、*ST明科、*St中天等8家公司宣告退市后,又有3家公司收到交易所退市決定。
5月23日晚間,深交所公告稱,*ST騰邦因2020年年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,公司股票交易自2021年5月6日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
4月27日,*ST騰邦被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后首個(gè)年度報(bào)告(即2021年年度報(bào)告)顯示,公司2021年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為-11.49億元、2021年年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。由此,公司已觸及深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2020年12月修訂)》第10.3.10條第一款第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。
深交所決定*ST騰邦股票終止上市。公司股票自5月31日起進(jìn)入退市整理期,退市整理期屆滿的次一交易日,深交所對公司股票予以摘牌。
*ST騰邦曾自稱是“中國商業(yè)服務(wù)第一股”,公開信息顯示,經(jīng)過數(shù)年經(jīng)營,騰邦國際主營業(yè)務(wù)已涵蓋機(jī)票平臺、旅游平臺、差旅管理、互聯(lián)網(wǎng)金融四大板塊。
如今,*ST騰邦將告別A股,令不少業(yè)內(nèi)人士唏噓不已,騰邦國際從機(jī)票分銷業(yè)務(wù)起家,逐步將業(yè)務(wù)板塊擴(kuò)展至旅游、金融等多個(gè)層面,曾一度是業(yè)界公認(rèn)的國內(nèi)票代“龍頭”企業(yè)。
無獨(dú)有偶,與*ST騰邦一起退市的還有*ST丹邦。
*ST丹邦因2020年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告、2020年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為負(fù)值且全年?duì)I業(yè)收入低于1億元,公司股票交易自2021年4月30日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
4月30日,公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)年度報(bào)告(即2021年年度報(bào)告)顯示,公司2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告,觸及《股票上市規(guī)則(2022年修訂)》第9.3.11條第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。
深交所決定公司股票終止上市。公司股票自2022年5月31日起進(jìn)入退市整理期,退市整理期屆滿的次一交易日,深交所對公司股票予以摘牌。
此外,*ST圣萊也被宣判退市。因2020年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元、經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,公司股票交易自2021年4月30日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
4月30日,公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)年度報(bào)告(即2021年年度報(bào)告)顯示,公司2021年年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具否定意見的審計(jì)報(bào)告。公司觸及《股票上市規(guī)則(2022年修訂)》第9.3.11條第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。
深交所決定公司股票終止上市。公司股票自2022年5月31日起進(jìn)入退市整理期,退市整理期屆滿的次一交易日,深交所對公司股票予以摘牌。
截至最新報(bào)告期,*ST騰邦股東戶數(shù)有3.24萬,*ST丹邦有3.19萬,*ST圣萊有0.48萬。
退市速度明顯加快
“有進(jìn)有退”本是成熟市場的常態(tài),在市場制度不斷完善之下,A股績差公司退市速度明顯加快。
從近期被強(qiáng)制退市的公司來看,多數(shù)因?yàn)橛|及財(cái)務(wù)退市指標(biāo),往年情況也是如此。據(jù)統(tǒng)計(jì),2021年被強(qiáng)制退市的公司有23家,與往年相比明顯增加,財(cái)務(wù)退、面值退、規(guī)范退等是主要原因。
今年是退市新規(guī)實(shí)施的第二年,也是改革效果集中顯現(xiàn)的一年,據(jù)交易所預(yù)估的數(shù)據(jù),今年退市公司或再創(chuàng)新高。
深交所公布的數(shù)據(jù)顯示,2022年已有24家公司觸及退市紅線,創(chuàng)歷史新高,其中,8家觸及“營業(yè)收入低于1億元+凈利潤為負(fù)”指標(biāo),退市新規(guī)效果顯現(xiàn)。
上交所數(shù)據(jù)顯示,截至目前各類退市預(yù)計(jì)21家。其中,預(yù)計(jì)17家公司觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)將被終止上市,這里面有9家公司觸及“扣非凈利潤+營業(yè)收入”財(cái)務(wù)類組合指標(biāo)。此外,退市新億觸及重大違法退市,還有安德利和*ST廣珠等3家公司通過重組、主動退市等多元化渠道退出。
目前,A股退市的公司已有21家,接近2021年全年水平。除深交所5月23日宣判退市的3家公司外,退市新億、*ST艾格、長動退3家公司已經(jīng)被摘牌,退市拉夏、退市中新將于5月24日被交易所摘牌,東電退今日走完退市整理期,等待被摘牌,德奧退、退市西水、退市綠庭3家公司尚處在退市整理期,*ST游久、*ST明科、*St中天、*ST中房、*ST昌魚、*ST羅頓、*ST易見、*ST華訊8家公司也即將進(jìn)入退市整理期。
除了上述已被判退市的公司外,還有一批公司處于等待宣判是否終止上市的過程中。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),目前有22公司已收到交易所的擬終止上市事先告知書。
如此大量公司退市與2020年交易所發(fā)布的退市新規(guī)有關(guān)。退市新規(guī)對財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類、重大違法類等4類強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了完善。
其中,財(cái)務(wù)類指標(biāo)運(yùn)用了組合財(cái)務(wù)指標(biāo),替換原有的單一財(cái)務(wù)指標(biāo),并且強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)指標(biāo)的交叉適用;
交易類指標(biāo)將原有的面值退市修改為“1元退市”,同時(shí)新增市值退市指標(biāo);
規(guī)范類指標(biāo)新增信批、運(yùn)作存在重大缺陷且拒不改正以及半數(shù)以上董事對年報(bào)、半年報(bào)不保真兩類情形;
重大違法類指標(biāo)則引入了量化財(cái)務(wù)造假退市標(biāo)準(zhǔn)。
華西證券指出,退市標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步完善將有效識別劣質(zhì)企業(yè),堵住規(guī)避空間,加速市場優(yōu)勝劣汰。新規(guī)實(shí)施有望加速形成上市公司有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài),尾部企業(yè)的加快出清會促進(jìn)市場資源向頭部企業(yè)和優(yōu)質(zhì)成長類公司傾斜,績優(yōu)股有望享受更高的估值溢價(jià),助推我國股票市場資產(chǎn)質(zhì)量提升。
“保殼專業(yè)戶”窮途末路
過往為了規(guī)避退市,上市公司往往會通過突擊新增業(yè)務(wù)、突擊貿(mào)易、突擊并表、突擊重組、變賣資產(chǎn)等多種方式做大營收或改善凈利潤,但在退市新規(guī)“主營收入低于1億元+扣非前后凈利潤孰低者為負(fù)”以及“無關(guān)營收扣除”等零容忍、強(qiáng)監(jiān)管的財(cái)務(wù)類退市原則下,令不少“保殼專業(yè)戶”無處遁形。
2021年是退市新規(guī)執(zhí)行的關(guān)鍵一年,交易所在對不具備持續(xù)經(jīng)營能力的空殼公司進(jìn)行摸排后,提煉出此類公司利用做大營業(yè)收入保殼的常見手段,以目標(biāo)為導(dǎo)向,有的放矢地制定出相關(guān)扣除標(biāo)準(zhǔn),旨在精準(zhǔn)打擊空殼公司,力求實(shí)現(xiàn)“應(yīng)退盡退”。
據(jù)交易所發(fā)布的營業(yè)收入扣除業(yè)務(wù)辦理指南,營業(yè)收入扣除項(xiàng)包括與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。
具體包括:1、與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入是指與上市公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系,或者雖與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān),但由于其性質(zhì)特殊、具有偶發(fā)性和臨時(shí)性,影響報(bào)表使用者對公司持續(xù)經(jīng)營能力做出正常判斷的各項(xiàng)收入。
2、不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入是指未導(dǎo)致未來現(xiàn)金流發(fā)生顯著變化等不具有商業(yè)合理性的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的收入。
3、與主營業(yè)務(wù)無關(guān)或不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的其他收入。
交易所表示,退市新規(guī)在財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)方面,新增了扣非前后凈利潤孰低者為負(fù)且營業(yè)收入低于1億元的組合財(cái)務(wù)指標(biāo),目的是為更精準(zhǔn)地刻畫描述上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力,力求出清空殼公司。在適用該指標(biāo)時(shí),退市新規(guī)明確營業(yè)收入扣除項(xiàng)為“與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入”,并要求公司在經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為負(fù)值時(shí),應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告中披露營業(yè)收入扣除情況及扣除后的營業(yè)收入金額,年審會計(jì)師應(yīng)當(dāng)對營業(yè)收入扣除是否準(zhǔn)確出具專項(xiàng)核查意見。
分析人士指出,無關(guān)營收扣除事項(xiàng)對上市公司尤其是在退市邊緣的公司影響較大,同時(shí)也對那些通過突擊貿(mào)易、突擊“并表”、突擊新增業(yè)務(wù)、捐贈等方式做大營收、規(guī)避退市的行為敲響了警鐘。