12月22日，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等國有大行集體公告，將自12月22日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。分析人士稱，本次罕見地出現(xiàn)了1年期以內(nèi)的短期存款利率下調(diào)，也是2016年以來幅度最大的一次存款“降息”。

根據(jù)各大行發(fā)布的關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告，本次調(diào)整涉及除活期存款外的其他主要存款產(chǎn)品，活期存款利率仍為0.20%。

工行利率調(diào)整前后變化

具體看，整存整取存款方面，三個(gè)月、六個(gè)月、一年期利率下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，利率分別調(diào)為1.15%、1.35%、1.45%；兩年期下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)至1.65%；三年期、五年期利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，利率分別調(diào)為1.95%、2.00%。

零存整取、整存零取、存本取息存款方面，利率下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，一年期、三年期、五年期利率分別調(diào)為1.15%、1.35%、1.35%。

通知存款利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，一天期、七天期利率分別調(diào)為0.25%、0.80%；協(xié)定存款下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)至0.70%。

除大型銀行，招商銀行也調(diào)整了存款掛牌利率，該行目前的主要存款產(chǎn)品利率水平與大行保持一致。

自存款利率市場化調(diào)整機(jī)制建立以來，2022年9月、2023年6月、2023年9月，主要銀行都曾根據(jù)自身經(jīng)營需要和市場供求狀況，主動(dòng)調(diào)整存款掛牌利率。主要銀行下調(diào)存款利率，有利于緩解存款定期化長期化傾向，增強(qiáng)企業(yè)居民投資消費(fèi)動(dòng)力，并為銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造有利條件，有利于增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

“結(jié)合此前經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)大、中、小型銀行將梯次跟進(jìn)調(diào)降存款利率，以確保存款市場平穩(wěn)有序?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，主要銀行下調(diào)存款掛牌利率，一方面有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，推動(dòng)銀行進(jìn)一步打開讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間；另一方面也會(huì)在一定程度上利好居民消費(fèi)。存款利率下降，疊加市場情緒回暖，也有望帶動(dòng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求。

分析人士稱，這是近年來幅度最大的一次存款利率“降息”。中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇表示，本次存款降息為今年6月、9月后，年內(nèi)第三次存款“降息”，也是2016年以來幅度最大的一次存款“降息”。此前幾輪主要為長期限存款利率下調(diào)，本次1年期以內(nèi)存款利率下調(diào)為近年來的首次，標(biāo)志著后續(xù)存款利率曲線可能開始全面下行。由于短期存款利率罕見下調(diào)，本次可能是2016年以來綜合幅度最大的一輪存款利率下調(diào)。據(jù)其估算，定期存款加權(quán)平均利率下調(diào)約15個(gè)基點(diǎn)。

林英奇認(rèn)為，本次存款利率“降息”體現(xiàn)了對(duì)于銀行“合理利潤”的關(guān)注，幅度與時(shí)間點(diǎn)均略超市場預(yù)期。在年初存款“開門紅”前下調(diào)能夠緩解銀行負(fù)債成本壓力。本輪下調(diào)后，國有大行近年來長端存款利率與國債利率倒掛程度有望收斂，銀行資產(chǎn)收益與負(fù)債成本的矛盾也將得到一定緩解。理論上，存款“降息”對(duì)居民投資和消費(fèi)有促進(jìn)作用，特別是短期利率超預(yù)期下調(diào)后，短期限理財(cái)和債券基金更具有吸引力。短期存款利率下調(diào)也有利于減少低利率信貸資金流入存款形成的“資金空轉(zhuǎn)”。

關(guān)于銀行經(jīng)營基本面的影響，據(jù)中金公司測算，按照定期存款約150萬億元計(jì)算，利息下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)每年節(jié)省銀行利息支出2250億元（年化），與存量個(gè)人住房貸款利率下調(diào)影響規(guī)模相當(dāng)。據(jù)測算，本次定期存款利率下調(diào)對(duì)銀行息差正面貢獻(xiàn)6個(gè)基點(diǎn)。