機(jī)構(gòu)指出，教育是AI浪潮下落地最直接且邏輯最通順的應(yīng)用場景之一。AI+教育是AIGC的重要落地方向。教育行業(yè)具備成熟的產(chǎn)業(yè)信息化基礎(chǔ)、用戶基礎(chǔ)、底層數(shù)據(jù)資源；AIGC產(chǎn)業(yè)鏈已初具雛形，其應(yīng)用方向是“高頻迭代”+“個性化需求”的場景。教育場景與AI應(yīng)用方向高度契合。

核心邏輯

1、AI技術(shù)在教育行業(yè)的主要落地場景包括B端教育信息化和C端智能學(xué)習(xí)硬件。B端市場規(guī)模可觀但增長空間相對有限；由于B端業(yè)務(wù)對渠道和客戶資源依賴性較強，目前競爭格局呈現(xiàn)地域性強、極度分散的特點。C端面向受眾廣且正經(jīng)歷智能化升級，增長潛力大；市場參與者包括傳統(tǒng)教育硬件廠商和教培轉(zhuǎn)型企業(yè)，行業(yè)格局尚未穩(wěn)定，部分公司正加快布局教育AIGC應(yīng)用以贏得先發(fā)優(yōu)勢。

2、AI教育應(yīng)用場景豐富，政策與政府預(yù)算均有支撐。AI可以應(yīng)用在教育領(lǐng)域的學(xué)生學(xué)習(xí)、考試、教師教學(xué)、教育管理等多個領(lǐng)域，從終端和應(yīng)用場景來看，教育可以說是AI優(yōu)質(zhì)的落地場景之一。2022年8月科技部發(fā)布《關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用場景的通知》，智能教育被納入首批示范應(yīng)用場景。據(jù)銳觀咨詢，2023年我國教育信息化市場規(guī)模5,776億元，6年CAGR達(dá)9.2%。不管是政策端還是政府預(yù)算來看，AI在教育行業(yè)的應(yīng)用都具備有利條件。

3、AI+教育是教育行業(yè)的發(fā)展趨勢。從大班課到小班課，傳統(tǒng)教育難以真正滿足個性化教育的需求，而AIGC技術(shù)對教育的賦能用最小的邊際成本開展個性化的教育，實現(xiàn)教育的最佳效果。AI+教育已實際落地應(yīng)用：新東方、好未來、四季教育、松鼠Ai等。未來AI+教育的發(fā)展方向：①AI培訓(xùn)：對AI整體從感知，到使用，到應(yīng)用，到創(chuàng)新的培訓(xùn)，AI時代下學(xué)習(xí)AI的需求和動力會顯著增強。②教育信息化：通過學(xué)生學(xué)習(xí)&考試語料的收集，推出符合個性化學(xué)習(xí)方案等。

利好個股

國信證券指出，本輪教育行情歸結(jié)為兩條主線：1）政策/經(jīng)營預(yù)期改善類。政策預(yù)期改善即職業(yè)教育政策出臺，行業(yè)政策預(yù)期轉(zhuǎn)暖；經(jīng)營預(yù)期改善即國內(nèi)防控政策轉(zhuǎn)向，線下培訓(xùn)場景限制解除，經(jīng)營排課端有望回歸正常。相關(guān)標(biāo)的為行動教育、學(xué)大教育、傳智教育、中國東方教育、中教控股。2）AI賦能商業(yè)模型類。教育行業(yè)是AI技術(shù)落地最為直接的場景，海外教育公司Duolingo（多鄰國）AI賦能初顯成效，2023Q1收入1.16億美元/+42.4%，凈虧損258.2萬美元，較去年（-1215.4萬美元）大幅減虧。相關(guān)標(biāo)的包含科德教育（參投AI概念公司中昊芯英）等。

民生證券認(rèn)為，AI+教育持續(xù)演繹，后續(xù)建議關(guān)注具備產(chǎn)品落地能力標(biāo)的。我們梳理了AI+教育的四條應(yīng)用主線：1）AI教育信息化（軟件、硬件、解決方案），對應(yīng)標(biāo)的：佳發(fā)教育、國新文化、方直科技、全通教育等；2）AI賦能在線教育降本增效，對應(yīng)標(biāo)的：好未來、粉筆、有道、高途集團(tuán)等；3）AI賦能線下教育降本增效，對應(yīng)標(biāo)的：盛通股份、捷安高科、中公教育、創(chuàng)業(yè)黑馬、東方時尚、行動教育等；4）AI課程培訓(xùn)：傳智教育、中國東方教育等。

此外，該機(jī)構(gòu)指出，目前AI+教育應(yīng)用及產(chǎn)品主要包括硬件端及軟件/解決方案。1）硬件端（TOB/C）：終端或平臺嵌入AI能力，學(xué)長、家長、老師可以通過平臺去觸達(dá)相應(yīng)課程或?qū)W習(xí)相關(guān)的內(nèi)容；低齡兒童的啟蒙教育和口語訓(xùn)練；學(xué)校的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和教研系統(tǒng)的定制研發(fā)：包括智能課程系統(tǒng)、考試系統(tǒng)和閱卷系統(tǒng)；2）軟件/解決方案（TOB）：典型的應(yīng)用包括智慧校園系列，早期應(yīng)用表現(xiàn)為普通話考評，線上口語測評和打分；隨著技術(shù)持續(xù)改進(jìn)，老師可基于升級系統(tǒng)進(jìn)行課程內(nèi)容規(guī)劃和給出對應(yīng)訓(xùn)練題；此外，目前也具備批改題目及給出教學(xué)方案的功能。目前對應(yīng)有落地產(chǎn)品的上市公司主要有佳發(fā)教育、國新文化、鴻合科技、正元智慧、方直科技、世紀(jì)天鴻、粉筆教育。