昨日，A股再度回調(diào)，滬指跌超1%考驗(yàn)3200點(diǎn)支撐；深成指、創(chuàng)業(yè)板指均走低。截至收盤，滬指跌1.28%報(bào)3204.75點(diǎn)，深成指跌0.84%報(bào)10920.33點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%報(bào)2245.26點(diǎn)，上證50指數(shù)跌1.54%；兩市合計(jì)成交8027億元，較昨日增加約370億元；北向資金凈賣出近45億元。行業(yè)方面，保險(xiǎn)、銀行、券商、地產(chǎn)、釀酒等權(quán)重板塊再度下挫，智能機(jī)器、半導(dǎo)體、芯片、CPO等TMT概念逆勢(shì)活躍。

對(duì)于近日市場(chǎng)，國盛證券表示，考慮到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)未變，政策上亦持續(xù)釋放積極信號(hào)，指數(shù)短期的快速釋放風(fēng)險(xiǎn)不改中長期的上漲邏輯，反而迎來了“黃金坑”逢低上車機(jī)會(huì)。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破去年七月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注績優(yōu)人工智能應(yīng)用領(lǐng)域板塊加倉機(jī)會(huì)，部分布局績優(yōu)新能源、消費(fèi)股的超跌反彈機(jī)會(huì)。

今日投資機(jī)會(huì)解析：

商密條例7月正式施行 多方面調(diào)動(dòng)行業(yè)潛力

據(jù)新華社消息，新版《商用密碼管理?xiàng)l例》將于7月1日起施行。《條例》鼓勵(lì)公民、法人和其他組織依法使用商用密碼保護(hù)網(wǎng)絡(luò)與信息安全，支持網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)使用商用密碼提升安全性。明確關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的商用密碼使用要求和國家安全審查要求。

華安證券認(rèn)為，正式版商密條例順應(yīng)社會(huì)及行業(yè)趨勢(shì)做出了改動(dòng)。未來在規(guī)范監(jiān)管和放寬準(zhǔn)入結(jié)合之下，商密市場(chǎng)將展現(xiàn)高精確度。未來，圍繞商密條例的實(shí)施，行業(yè)有望在以下方面挖掘密碼技術(shù)潛力：1）區(qū)塊鏈、量子科技、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AI等新業(yè)態(tài)的配套商用密碼標(biāo)準(zhǔn)研制；2）商密服務(wù)能力：以標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)支撐形成商用密碼應(yīng)用與標(biāo)準(zhǔn)一致性的快速檢驗(yàn)?zāi)芰?，促進(jìn)商用密碼應(yīng)用供需對(duì)接。目前商密行業(yè)最大驅(qū)動(dòng)仍為密評(píng)促進(jìn)的各行業(yè)密改項(xiàng)目。根據(jù)先前測(cè)算，商密行業(yè)密改整體規(guī)模在300億左右，而由于商密條例正式版初成，目前密改整體仍處于初步階段。

AI賦能軌道交通 智慧軌交進(jìn)入發(fā)展黃金時(shí)期

隨著國內(nèi)重點(diǎn)城市的軌道交通逐漸普及、里程數(shù)提升顯著，城市軌道交通的網(wǎng)路、站點(diǎn)、運(yùn)輸量等多運(yùn)營要素愈加復(fù)雜，對(duì)城市軌交的日常運(yùn)行、維護(hù)、監(jiān)控、問題定位報(bào)警等提出了更高要求。在技術(shù)進(jìn)步和實(shí)際需求的共同推動(dòng)下，城市軌道交通開始向數(shù)字化、智能化的方向發(fā)展，相關(guān)的城市軌道交通建設(shè)逐步將智慧軌交納入規(guī)劃范圍。中信證券表示，隨著以ChatGPT為代表的AI新一輪發(fā)展浪潮，人工智能應(yīng)用層進(jìn)入了加速發(fā)展時(shí)期，AI+大交通料將成為行業(yè)發(fā)展主線之一。通過結(jié)合底層算力、AI算法、交通信息數(shù)據(jù)要素等技術(shù)，智慧交通有望迎來黃金發(fā)展階段，并開始探索大數(shù)據(jù)運(yùn)維、運(yùn)營服務(wù)，碳中和-智能環(huán)控節(jié)能等業(yè)務(wù)，為行業(yè)發(fā)展帶來新動(dòng)能。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，我國智能交通千萬級(jí)項(xiàng)目市場(chǎng)規(guī)模不斷提升，由2017年190億元升至2020年的296億元，CAGR達(dá)15.9%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，我國智慧城市軌交行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望在2023年達(dá)681億元，并在2026年達(dá)1177億元。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著我國鐵路、城市軌道交通里程數(shù)的不斷增加，“交通智慧化”料將成為接下來的投資重點(diǎn)，智慧軌交產(chǎn)業(yè)鏈中信號(hào)系統(tǒng)、應(yīng)用軟件、數(shù)據(jù)運(yùn)營等方面有望充分受益，相關(guān)公司在2023年有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績復(fù)蘇的成長邏輯。

2025年底前將基本實(shí)現(xiàn)垃圾分類全覆蓋 相關(guān)板塊迎機(jī)遇

據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部消息，我國將力爭在今年年底前使地級(jí)及以上城市居民小區(qū)垃圾分類覆蓋率達(dá)到90%以上，2025年底前基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋。住建部部長倪虹表示，要充分利用新一代信息技術(shù)，逐步構(gòu)建生活垃圾分類管理平臺(tái)，推動(dòng)生活垃圾分類“一網(wǎng)統(tǒng)管”，大力推動(dòng)環(huán)衛(wèi)裝備標(biāo)準(zhǔn)化、智能化改造和提升，推動(dòng)環(huán)衛(wèi)行業(yè)向科技智慧型轉(zhuǎn)型升級(jí)。

有分析師表示，隨著垃圾分類產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，相關(guān)技術(shù)和裝備的需求也會(huì)逐漸增加。同時(shí)，各級(jí)政府也將出臺(tái)一系列扶持政策，給予企業(yè)更多的支持和鼓勵(lì)，推動(dòng)垃圾分類、固廢處理等行業(yè)的快速發(fā)展。

中信建投證券此前指出，“十四五”期間是全國各省全面推行生活垃圾分類的奠基期，與前端分類配套的后端廚余垃圾處理需求將持續(xù)釋放，建議關(guān)注前端環(huán)衛(wèi)、后端廚余垃圾處理等投資機(jī)會(huì)。持續(xù)看好“十四五”期間碳中和以及環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來的投資機(jī)會(huì)。

其它影響市場(chǎng)的消息：

多家A股公司加快GDR發(fā)行

A股公司出海融資熱度持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，今年已有十余家A股上市公司發(fā)布了籌劃或推進(jìn)發(fā)行全球存托憑證（GDR）相關(guān)安排的公告。市場(chǎng)人士表示，隨著境內(nèi)公司發(fā)行GDR節(jié)奏不斷加快，相關(guān)配套監(jiān)管政策相繼落地，以支持企業(yè)用好兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。伴隨GDR發(fā)行更加規(guī)范，將有更多的中國企業(yè)借道GDR“走出去”，推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

《海南省養(yǎng)老服務(wù)條例》7月1日正式施行

5月24日，海南省七屆人大常委會(huì)第四次會(huì)議審議通過《海南省養(yǎng)老服務(wù)條例》，自今年7月1日起施行。《條例》支持境外投資者依法投資養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，鼓勵(lì)境外大型高端品牌連鎖養(yǎng)老集團(tuán)在本省設(shè)立地區(qū)總部，建設(shè)國際養(yǎng)老康養(yǎng)社區(qū)，提供國際標(biāo)準(zhǔn)的養(yǎng)老服務(wù)。參與發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的境外投資者，按照有關(guān)規(guī)定享受與境內(nèi)投資者同等優(yōu)惠扶持政策。

隆基綠能實(shí)現(xiàn)鈣鈦礦疊層電池31.8%轉(zhuǎn)換效率

5月24日，在SNEC第十六屆(2023)國際太陽能光伏與智慧能源展覽會(huì)上，隆基綠能宣布了一項(xiàng)破紀(jì)錄的創(chuàng)新成果。近日，經(jīng)德國弗勞恩霍夫太陽能系統(tǒng)研究所權(quán)威認(rèn)證報(bào)告，隆基綠能在商業(yè)級(jí)絨面CZ硅片上實(shí)現(xiàn)了晶硅——鈣鈦礦疊層電池31.8%的轉(zhuǎn)換效率，該效率創(chuàng)造了世界前三、中國第一的紀(jì)錄。

小鵬G6將會(huì)在6月正式上市

小鵬汽車董事長及首席執(zhí)行官何小鵬表示，首款采用SEPA2.0技術(shù)架構(gòu)的新車型G6將會(huì)在2023年6月正式上市，相信G6將會(huì)成為中國價(jià)格介乎20萬元至30萬元的新能源SUV市場(chǎng)最受矚目的熱銷爆款之一。

中國華電與中國能建簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

5月23日上午，中國華電黨組書記、董事長江毅與中國能建黨委書記、董事長宋海良舉行會(huì)談，并見證中國華電與中國能建簽署深化戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將在2021年簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。聚焦國家戰(zhàn)略和行業(yè)重點(diǎn)，按照國家政策導(dǎo)向，在電力能源戰(zhàn)略及規(guī)劃研究領(lǐng)域開展合作，策劃實(shí)施能源電力與城市基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的重大項(xiàng)目，探討項(xiàng)目實(shí)施的商業(yè)模式，促進(jìn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)化落地，共同助力加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系和新型電力系統(tǒng)。

小米正式組建AI實(shí)驗(yàn)室大模型團(tuán)隊(duì)

小米5月24日發(fā)布2023年第一季度未經(jīng)審計(jì)的業(yè)績數(shù)據(jù)，公司一季度實(shí)現(xiàn)收入594.77億元，非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下凈利潤為32.33億元，同比增長13%，環(huán)比增長121.3%，收入和經(jīng)調(diào)整凈利潤均超市場(chǎng)預(yù)期。

據(jù)悉，2023年4月，小米正式組建AI實(shí)驗(yàn)室大模型團(tuán)隊(duì)。目前小米AI領(lǐng)域相關(guān)研發(fā)人員超1200人，未來小米將不斷挖掘AI相關(guān)的用戶場(chǎng)景，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并以開放的態(tài)度與合作伙伴開拓更多機(jī)會(huì)。

寧德時(shí)代發(fā)布全球首個(gè)零輔源光儲(chǔ)融合解決方案

5月24日，寧德時(shí)代在SNEC光伏大會(huì)暨（上海）展覽會(huì)發(fā)布了全球首個(gè)零輔源光儲(chǔ)融合解決方案。通過自研的光儲(chǔ)變流器，配合高溫電芯技術(shù)和先進(jìn)的自加熱技術(shù)，寧德時(shí)代零輔源光儲(chǔ)融合解決方案擺脫了傳統(tǒng)儲(chǔ)能解決方案對(duì)冷卻系統(tǒng)及其輔助電源的依賴。光與儲(chǔ)實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)功率控制響應(yīng)，同時(shí)充放電效率提升10%。