11月27日，兩市股指全線高開(kāi)，盤(pán)中震蕩上揚(yáng)，截至發(fā)稿，滬指漲約0.2%，深成指漲約0.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲近1%。盤(pán)面上看，農(nóng)業(yè)、半導(dǎo)體、地產(chǎn)、銀行、券商等板塊均走強(qiáng)。

粵開(kāi)證券指出，周四金融股起到了重要的護(hù)盤(pán)作用，短期周期股有所分歧，滬指上方又面臨重要阻力，在這一階段金融股能否持續(xù)發(fā)力，以及消費(fèi)股、成長(zhǎng)股能否與周期股形成互補(bǔ)，將成為滬指維持強(qiáng)勢(shì)的關(guān)鍵因素。尤其是行情的風(fēng)向標(biāo)券商板塊，在經(jīng)歷了7月份以來(lái)的橫盤(pán)震蕩之后，券商股若能在此階段再度啟動(dòng)，將對(duì)市場(chǎng)情緒起到積極影響。

另外周四盤(pán)中值得關(guān)注的一個(gè)要點(diǎn)是盡管汽車(chē)、家電板塊回調(diào)幅度較大，但依舊是北上資金重點(diǎn)流入的板塊之一。一方面，近日國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展新能源汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)及項(xiàng)目情況調(diào)查的通知》，新能源汽車(chē)行業(yè)的政策風(fēng)向正逐步從重量向重質(zhì)方向改變，近期火熱的新能源板塊有所“降溫”。另一方面，7月至今汽車(chē)指數(shù)漲幅已超83%，汽車(chē)零部件漲幅超36%，短期帶動(dòng)了相關(guān)板塊的回調(diào)，但從中長(zhǎng)期邏輯來(lái)看，購(gòu)車(chē)需求提升疊加疫情的低基數(shù)效應(yīng)，有望使得高景氣度持續(xù)至明年，汽車(chē)板塊仍具備中長(zhǎng)期配置價(jià)值，可關(guān)注順周期大環(huán)境下的整車(chē)龍頭，以及估值相對(duì)較低的出口型零部件龍頭的投資機(jī)會(huì)。

配置方面，創(chuàng)業(yè)板邏輯沿“十四五”規(guī)劃主線，關(guān)注調(diào)整后具備性?xún)r(jià)比的龍頭資產(chǎn)，如景氣度較高、受政策催化的軍工、新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體板塊龍頭；順周期關(guān)注安全邊際較高的低估值板塊，如家電、家具、保險(xiǎn)等。