近期人身險產(chǎn)品利率密集下調(diào)，市場出現(xiàn)相關(guān)疑慮，比如：收益率水平降低后，保險產(chǎn)品是否還有競爭力？這是否會對銷售端產(chǎn)生負面影響？人身險公司今年首季營銷戰(zhàn)能否順利打響？

圍繞上述問題，上海證券報記者近日采訪了多位險企人士。從反饋來看，目前，保險產(chǎn)品銷售形勢依然不錯，養(yǎng)老年金、增額終身壽險、個人養(yǎng)老金等具有長期收益鎖定功能的儲蓄型產(chǎn)品相對好賣。

與此同時，多家券商一致看好人身險公司2024年一季度的表現(xiàn)，并認為在銀行存款利率下調(diào)、銀行理財波動大的情況下，儲蓄型保險憑借長期、安全、穩(wěn)健的收益水平和風險保障等優(yōu)勢仍然具有突出吸引力，疊加個險渠道轉(zhuǎn)型見效和銀保以量補價的驅(qū)動，供需兩端有望支撐2024 年一季度業(yè)務表現(xiàn)。

收益水平仍具競爭力

利率調(diào)整影響將逐漸消除

近期，萬能險和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險接連下調(diào)結(jié)算利率。談及這一調(diào)整是否會影響銷售端情況，多位保險營銷業(yè)務人員告訴記者，目前，險企將萬能險作為附加險搭配主險一起銷售，這是一種促進銷售、幫助客戶提高收益水平的手段。

“萬能險結(jié)算利率多數(shù)還是保持在3%以上，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結(jié)算利率較高的能超過4%。在當下的理財市場上，還是很有競爭力的。”一位險企營銷負責人表示，尤其是許多公司將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險作為個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，相較于其他個人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品有著顯著的收益穩(wěn)定性優(yōu)勢。

相較于近期兩類產(chǎn)品的利率調(diào)整，2023年8月，普通型、分紅型產(chǎn)品預定利率下調(diào)的影響面更廣，涉及行業(yè)大多數(shù)主流產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，2023年8月和9月這兩個月，上市壽險公司單月保費收入同比增速普遍收窄，部分公司單月保費收入出現(xiàn)同比負增長。

市場對利率調(diào)整影響的消化比險企預想的更快。“目前來看，利率調(diào)整給保險銷售帶來的影響已逐漸消除?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，隨著銀行存款在2023年9月、10月、12月三次下調(diào)掛牌利率，保險產(chǎn)品當前的利率水平仍處于有利競爭位置。

長期收益鎖定功能形成了獨有競爭力。一位行業(yè)觀察人士分析稱，觀察各類保險產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，長期鎖定到60歲的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)算利率處于相對更高水平，這體現(xiàn)了這類產(chǎn)品的長期限、收益可平滑、對投資容忍性更高等特點，也說明在當前市場形勢下，金融消費者堅定進行長期資金配置更有可能獲得更好的收益水平。

券商展望一季度：

保險業(yè)務表現(xiàn)或超預期

基于市場表現(xiàn)，多家券商一致認為，一季度保險業(yè)務表現(xiàn)或超預期。

首先，保險公司準備更充分。一位券商非銀分析師表示，2023年各保險公司業(yè)績達成進度超預期，多數(shù)公司提前啟動了2024年一季度營銷計劃，一些公司2023年8月以來便將工作重心轉(zhuǎn)向2024年一季度營銷籌備工作，為營銷員提供更多、更從容的銷售籌備時間。

其次，儲蓄型保險產(chǎn)品的競爭力依然存在。開源證券在研報中分析稱，金融行業(yè)其他投資理財產(chǎn)品如基金、銀行理財、存款、信托等受權(quán)益市場波動、 利率下調(diào)以及風險事件影響，吸引力有所受損，保險產(chǎn)品吸引力相對上升。

此外，金融消費者風險偏好普遍下降，保險產(chǎn)品客群范圍進一步拓展。招商證券非銀首席分析師鄭積沙表示，居民資產(chǎn)配置有望逐步從實物向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，儲蓄需求有望從銀行存款和理財向保險遷徙，從而為儲蓄險增長打開新空間。事實上，2023年以來，增額終身壽險的火爆銷售局面已經(jīng)拉開了居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移的序幕，其目標客群范圍也進一步擴大。