上證報中國證券網訊（記者 韓宋輝）“對2024年權益投資信心較強！”近日，中國保險資產管理業(yè)協(xié)會發(fā)布“保險資產管理行業(yè)投資信心指數(shù)”（下稱“信心指數(shù)”）顯示，保險資產管理行業(yè)對2024年度和2024年第一季度宏觀經濟、固定收益投資和權益投資持樂觀態(tài)度。

根據金融監(jiān)管總局披露，截至11月末，保險業(yè)資金運用余額27.30萬億元。據了解，信心指數(shù)調查了189家保險機構，保險資金覆蓋率達98%，即覆蓋險資超26萬億元。

綜合來看，相較于宏觀經濟、固定收益投資而言，權益投資信心指數(shù)最高：2024年度和2024年第一季度權益投資信心指數(shù)均超過61，這表明險資2024年最看好權益投資。

看好成長和小盤風格 頭部險資信心更足

權益投資是險資獲取超額收益的重要途徑。根據金融監(jiān)管總局披露，截至2023年11末，保險資金運用余額中，股票和證券投資基金約為3.38萬億元，占比12.38%。

整體來看，保險機構對2024年權益投資信心較強，2024年度和2024年第一季度權益投資信心指數(shù)分別為61.01和61.14，均高于50中位值。

分項指標方面，國內政策環(huán)境（流動性等）、A股整體走勢和股票估值的信心數(shù)值超過60；對國際金融環(huán)境信心程度略低，但仍處于較樂觀區(qū)間。

頭部險資信心更足。大型保險資管公司權益投資信心高于中小型保險資管公司，尤其在企業(yè)盈利和股票估值兩項指標方面，大型保險資管公司的信心遠超中小型保險資管公司。

在風格判斷方面，保險機構對2024年度和2024年第一季度成長風格、價值風格、大盤風格和小盤風格的預期基本一致），大多數(shù)保險機構預判均將小幅上漲，較為看好成長風格和小盤風格。

看好固定收益投資 對宏觀經濟也較樂觀

由于對投資安全性要求很高，固定收益投資一直是險資的“基本盤”。根據金融監(jiān)管總局數(shù)據，截至11月末，保險資金運用余額中，銀行存款約2.65萬億元，占比3.7%；債券余額約12.19萬億元，占比44.65%。

固定收益投資展望方面，保險機構對2024年度和2024年第一季度的固定收益投資信心指數(shù)分別為57.82和53.33，均高于50中位值，參與調查的保險機構2024年度和2024年第一季度較為看好固定收益投資。2024年全年固定收益投資信心指數(shù)略高于第一季度，表明固定收益投資信心有增強潛力。

宏觀經濟方面，保險機構對2024年度和2024年第一季度的宏觀經濟信心指數(shù)分別為56.05和55.65，均高于50中位值，說明參與調查的保險機構對2024年度和2024年第一季度宏觀經濟情況均持較樂觀態(tài)度。

華泰資產管理有限公司總經理楊平表示，當前，在權益市場估值處于低位、利率水平不高、市場信心尚待恢復的情況下，保險資金公開市場投資更需要發(fā)揮好中長期資金的市場穩(wěn)定器和經濟發(fā)展助推器作用，堅持多元化配置思路，除底層的股債大類配置外，關注公募REITs、衍生品等品種的投資價值，優(yōu)化收益來源。

“在金融高質量發(fā)展持續(xù)推進、金融供給側結構性改革持續(xù)深化的背景下，保險資金要充分發(fā)揮自身大類資產配置能力強的核心業(yè)務專長，通過股票、債券、基金等多種形式，積極深入到服務實體經濟發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領域。”

楊平認為，要有意識、有計劃地布局戰(zhàn)略性新興產業(yè)、關鍵核心技術等新質生產力，提供多層次資金支持。